第3章外汇衍生产品市场.pptVIP

外汇互换示例：期初 第三十页，共三十四页。 外汇互换示例：期中 第三十一页，共三十四页。 外汇互换示例：期末 第三十二页，共三十四页。 复习要点 远期汇率的确定 利息平价公式的推导与运用 比较外汇期货交易与外汇远期交易异同 外汇期权组合交易策略 外汇互换交易 第三十三页，共三十四页。 内容总结 第3章　外汇衍生产品市场。FX Derivatives Market。买卖双方签订合同，约定买卖外汇的币种、数额、汇率和交割时间。远期外汇贴水时，银行以交割有效期期末汇率为外汇卖出价。如果两种相似金融工具的预期收益不同，资金就会从一种工具转移到另一种工具。如果经过汇率调整，一国某种金融工具的预期收益率仍高于另一国相似金融工具，资金就会跨国移动。某美国居民可持有一年期美元资产或英镑资产。英镑兑美元即期汇率为S，1年期远期汇率为F。即期汇率USD1=JPY 100，若3个月远期汇率有两种状况：USD1=JPY101.50或者USD1=JPY98.00。1000×（1＋4％×3/12）=1010万。欧式期权和美式期权 第三十四页，共三十四页。 中国人民大学财政金融学院国际金融精品课程 中国人民大学财政金融学院国际金融精品课程 第3章　外汇衍生产品市场 FX Derivatives Market 第一页，共三十四页。 教学要点 外汇远期(FX Forwards) 外汇期货(