资本市场的电子化.pptVIP

清算 清算公司核对成交单，确定成交的有效性 为每位券商填写清单抵消同种证券的买卖数值与金额 计算应交割证券与价款净额 确定每位券商应收或应付净额 交割 券商之间交割 券商与客户之间交割 证券交易结算 交割：卖方向买方支付证券收取价款， 而买方向卖方 支付价款收取证券 第五节 网上证券交易的监管 主要内容： 网上交易对监管机构的挑战 我们的对策 美国的例子 网上交易对监管机构的挑战（一） 监管方式需要改变 网上交易可以跨区域。风险监管方式需要从区域监管向业务监管、对象 监管、过程监管过渡，并涉及一些业务标准的制定 。 有关上市公司信息披露的规定 上市公司的“电子行情版”及其管理 网上募集信息的管理 网上融资的管理 有关证券公司网站的管理 关于证券公司网站连接是否负有连带责任的问题 关于证券业以外的第三者在网页设置上连接证券公司网页的问题 关于证券公司员工个人网页的设置问题 关于电子邮箱的利用问题 证券公司网站的技术安全标准的制定 网上交易对监管机构的挑战（二） 证券业与相关行业监管政策的一致与协调 银行业，信息企业等也在进入网上证券交易领域，从监管便利而言， 有必要建立“市场进入标准”原则。 有关风险承担的规定 委托程序电子化可能引起的网络事故发生时的责任分担问题 目前国外对于网络事故的赔偿尚无较具体的规定 现实