广东省深圳沙角火力发电厂课件.pptVIP

工程项目融资案例分析 广东省深圳沙角火力发电厂项目融资案例 项目概况 深圳沙角火力发电厂建设。1984年签署合资协议，1986年完成中小企业融资安排、动工兴建， 1988年建成投入使用。电厂总装机容量70万千瓦。 项目投资结构：深圳沙角B电厂采用了中外合作经营方式，合作期为10年。合资双方分别是：深圳特 区电力开发公司(中方)，合和电力(中国)有限公司(外方，一家在香港注册专门为该项目而成立的公司)。 特殊条件 从表面上看，电厂项目并没有像一般在发展中国家兴建基础设施项目那样依靠政府特许为基础，而是中 外合资双方根据合作协议以及商业合同为基础组织起来的。但是，由于中方深圳特区电力开发公司和项目 的主要担保人广东省国际信托投资公司都具有明显的政府背景，广东省政府也以出具支持信的形式表示了 对项目的支持，因此深圳沙角电厂项目实际上也具有一定的政府特许性质。 融资结构 在合作期内，外方负责安排提供项目的全部外汇资金，组织项目建设，并且负责经营电厂10年。外方获得在 扣除项目经营成本、煤炭成本和付给中方的管理费后全部的项目收益。合作期满后，外方将电厂的资产所 有权和控制权无偿地转让给中方，并且退出该项目。项目投资总额：42亿港币(按86年汇率，折合5.396 亿美元)。 项目贷款 项目贷款组成是：日本进出口银行固定利率日元出口信贷26140万美元，国际贷款银团的欧洲日 元贷款5560万美元，国际贷款银团的港币贷款7500万美元，中方深圳特区电力开发公司的人民币贷款(从属性项目贷款)――9240万。 项目能源供应和产品销售安排 在本项目中，中方深圳特区电力开发公司除提供项目使用的土地、工厂 技术操作人员，以及为项目安排优惠的税收政策外，还签订了一个具有“供货或付款”性质 的煤炭供应协议和一个“提货与付款”性质的电力购买协议，承诺向项目提供生产所需的煤 炭并购买项目产品――电力。这样，中方就为项目提供了较为充分的信用保证。 融资风险 金融风险 主要包括利率风险和汇率风险。贷款利率的变化将影响到项目的盈利能力及贷款偿还能力。对于此类风险，应更多地咨询银行，寻求银行的金融服务，利用多种金融工具降低金融风险。 信用风险 有限追索的项目融资是依靠有效的信用担保结构支撑的，各个保证结构的参与者能否按照合同文件履行 其职责，在必要的时候提供其应承担的信用保证，就构成信用风险。 防范风险 考虑多渠道、多途径募集项目的融资成本直接关系到项目的总成本，因此应开拓思路，敢于创新，在与 金融机构保持充分交流沟通的基础上，利用各种不同金融产品的优势进行组合，降低融资成本和负债水平， 控制财务费用的支出和融资风险，保证以最小的代价获取最大的利益。要达到上述目的，必须对国内外金 融机构的特点、优势、产品结构、工作程序等有比较充分的了解、研究，才能在需要时得到符合项目所需 要的融资条件。