第6章期货交易流程.pptVIP

交易所对会员的结算程序(续) 2 交易所账面结算完毕后，进行资金汇划.从亏方结算准备金账户减去当日亏损，划入盈方结算准备金账户。 交易所每日根据“每日交易登记表”计算和收取会员手续费，税金及其他所需缴纳的各项费用并从会员的结算准备金账户中直接划扣。 交易所对会员账户所结存资金经过一日交易和结算后收支增减状况进行结算，根据“会员当日持仓表”的保证金进行计算，计算出当日是有盈余可提走，还是应该追加保证金。 结算结果有异议，第二天开市前30分钟以书面形式通知交易所，否则视为准确。 第三十页，共五十五页。 期货经纪公司对投资者的结算程序 1 经纪公司打出投资者分账户每日买卖交易表供投资者核。核对无误后，计算出每位投资者当日未平仓合约的差价，平仓合约损益及当日应收取的佣金。 2 经纪公司在每日结算后向投资者发出交易结算单。 3 经纪公司通知需要追加保证金的投资者。 第三十一页，共五十五页。 两张黄金期货合约多头 第三十二页，共五十五页。 结算公式与应用 结算分为持仓盈亏结算和平仓盈亏结算,二者综合可算出当日盈亏。持仓盈亏是指持仓合约随合约的价格波动所形成的潜在盈利或亏损，又称浮动盈亏。平仓盈亏是指通过卖出或买进先前买入或卖出的合约以了结先前交易所发生的盈亏。 具体公式: 1 持仓盈亏 持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏 历史持仓盈亏=(当日结算价-上日结算价)X持仓量 当日开仓持仓盈亏= + 第三十三页，共五十五页。 计算公式 2 平仓盈亏 平仓盈亏=平仓历史盈亏+平当日盈亏 平当日盈亏= ] + 平历史盈亏= + 第三十四页，共五十五页。 计算公式 3 当日盈亏 当日盈亏=持仓盈亏+平仓盈亏 = 第三十五页，共五十五页。 公式说明 1 平仓是指期货交易者买入或卖出与其所持期货合约的品种、数量及其交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。又称买空对销和卖空对销。开仓是保留未平仓合约。 2 买入(卖出)量=合约张数X合约单位 3 持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量 4 当日结算价,一般是指某一期货合约当日成交价按照成交量的加权平均价。当日无成交价的，以上一交易日的结算价作为结算价。 第三十六页，共五十五页。 结算准备金余额的计算 当日计算准备金=上一交易日结算准备金+入金-出金+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈余-手续费 第三十七页，共五十五页。 例题 [例1]某新客户存入保证金10万元，在4月1日买开仓大豆期货合约40手，成交价为2000元/吨，同一天该客户卖出平仓20手大豆合约，成交价为2030元/吨，当日结算价为2040元/吨，交易保证金比例为5%。计算该客户的当日盈亏及当日结算准备金余额。 第三十八页，共五十五页。 例题 [例2]4月2日该客户再买入8手大豆合约，成交价为2030元/吨，当日结算价为2060元/吨，其帐户情况如何？ [例3]4月3日，该客户将28手大豆合约平仓，成交价为2070元/吨，其帐户情况怎样？ 第三十九页，共五十五页。 第六章 期货交易流程 [目的与要求]对我国期货交易流程进行全面了解，理解期货交易流程中的有关概念，掌握期货交易的指令类型、竞价成交方式、结算方式和实物交割程序。 [学习重点]期货交易的指令类型、竞价成交方式、结算公式的实际运用、实物交割的概念和作用。 第一页，共五十五页。 期货交易流程 期货交易是由期货交易所会员在一个固定的场所内进行，投资者不能进入大厅，必须经过经纪人进行交易。因此，投资者要完成一笔期货交易，应该包括：期货经纪公司和期货经纪人的选择，交易账户的开立，交易指令的下达，成交,结算和交割等。 第二页，共五十五页。 第一节 选择期货经纪公司和经纪人 一 选择期货公司的标准 资本雄厚，承担风险能力强，信誉好； 能够主动为投资者提供各种详尽的市场信息，研究报告，操作建议等； 通讯工具迅捷，先进，多样化，服务质量好，下单、回单速度快； 收取合理的履约保证金和优惠的佣金； 能够为投资者提供理想的经纪人。 第三页，共五十五页。 二 入市准备 投资者在入市交易前，应该作好如下的准备: 1 心理上的准备； 期货价格无时无刻不在波动，自然是判断正确的获利，判断失误的亏损。因此，入市前盈亏的心理准备是十分必要的。 2 知识上的准备； 期货交易者应掌握期货交易的基本知识和基本技巧（期货交易的分析方法主要有两种： （1）. 基本分析法 ： 分析影响商品供求关系的基本因素，如国家的经济政策、经济环境，替代品的状况乃至气候等，据此判断价格的可能走势。 （2）. 技术分析法 ： 根据期货价格历史数据在图表上的反映，通过归纳分析，以预测未来的价格趋势。 ），对期货交易进行分析、制定合适的策略，了解所参与交易的商品的交易规律，正确下达交易指令，使自己在