商业银行经营学第十一章资料课件.pptxVIP

商业银行经营学;第十一章 商业银行资产负债管理策略;第一节 商业银行的资产负债管理理论和策略的发展;（一）资产管理理论及其发展 这是20世纪60年代之前盛行的一种传统管理理论，出现于现代商业银行制度产生的初期，由于现代商业银行制度刚刚产生，其经营管理者普遍认为，银行的负债业务是接受客户的存款，处于被动的地位，因此银行只能通过主动调整其资产结构，在现金、证券、贷款等各种资产持有形式之间进行合理分配来协调安全性、流动性和盈利性之间的关系。在资产管理中，资产流动性的管理占有特别重要的地位，该理论具体经历了三个发展阶段。 ;1、真实票据论 商业贷款理论又称真实票据论，这一理论产生于18世纪初的英国，当时以英格兰银行为代表的现代商业银行制度刚刚在英国建立。该理论认为，商业银行当时的资金来源主要是客户存入银行的活期存款，具有高度流动性，因此为了应付客户不可预期的提取存款的高度流动性需要，商业银行应使其资产保持足够的流动性，所以商业银行的资产业务应为发放短期的商业行为的自偿性贷款。 ;所谓自偿性，就是指企业在购买货物或生产产品时所获得的贷款可以用生产出来的商品或商品销售收入来偿还。 该理论强调贷款必须以商业行为为基础，以真实的商业票据为抵押；一旦企业不能偿还贷款，银行即可根据所抵押的票据处理有关商品。 根据这一理论，银行不能发放不动产贷款、消费贷款、长期设备贷款和农业贷款、证券投资贷款。 ;这一理论的出现是与当时社会商品经济尚不发达，商品交易主要是现金交易，银行存款又主要是活期存款，经济发展对贷款的需求也主要限于活期资金等实际情况相适应的。 而且在现代商业银行刚刚产生，普遍缺乏经营管理经验，现代化的生产形式也刚刚产生，市场不稳的实际情况下，该理论的实行有利于商业银行保持资产的高度流动性，从而提高经营的安全性和稳健性。 ;但是随着商业银行制度的逐步发展和完善，随着社会商品经济的进一步发展，这一理论的缺陷越来越明显： （1）它未考虑到短期存款的沉淀部分和长期存款比重的上升，忽略了银行资金来源??潜力； （2）它忽视了经济发展对资金的需求是多样化的，这种对贷款多样化需求的否定是不利于经济增长的； ;（3）它只强调了贷款偿还的内部条件（期限），而忽视了贷款偿还的外部条件，即借款人该笔借款项目的预期收益是否稳定，而这才是贷款能否按期偿还的关键。自偿性贷款未必能保证贷款的收回，如借款人生产的商品不能如期售出，或应收账款不能如期收回，或发生意外事件等都将影响贷款的按期偿还； （4）自偿性贷款随商业周期而波动，将影响金融体系的稳定。 ;2、转换理论 该理论被认为是由美国经济学家莫尔顿在1918年提出的，该理论的主要内容可以概括为流动性要求仍然是商业银行需特别强调的，但商业银行资产不一定局限于短期自偿性贷款，可将其相当一部分分布在需要款项时可立即出售的证券资产上，这类证券资产具有信誉高、期限短、转让容易等特点，从而扩大了商业银行资产范围，在保证一定流动性和安全性的基础上增加盈利。显然，这种理论是以金融工具和金融市场的发展为背景的。在这种理论的鼓励下以及由于当时社会经济条件的变化，商业银行资产组合中票据贴现和短期国债的比重迅速增加。;这一理论的提出和实行为银行的证券投资、不动产贷款和长期贷款打开了大门，在转换理论的影响下，银行资产范围显著扩大，业务经营更加灵活多样。 但转换理论片面强调证券的转手，而忽略证券和贷款资产的真正质量，忽略了物质保证，为信用膨胀创造了条件。 同时，它没有重视经济发展状况的影响，未考虑到在危机期间证券的大量抛售和价格暴跌而引发银行资产的巨额损失的可能性。另外这种理论的实行需要较高的条件，即发达的金融市场和多样化的金融工具。 ;3、预期收入理论 该理论为美国金融学家普鲁克诺于1949年在《定期贷款与银行流动性》一书中提出。 该理论的主要内容为：商业银行的流动性从根本上讲取决于贷款的按期偿还，这与借款人借款项目的预期收益是否稳定和银行对贷款的合理安排密切相关，与贷款的期限并无绝对的联系，即无论放款期限长短，只要借款人具有可靠的收入，贷款就能按期偿还，就不至于影响银行的流动性。;所以该理论主张商业银行应把借款人的预期收入作为衡量其贷款偿还能力的标准，并以此来重新协调流动性、安全性和盈利性，从而使商业银行跳出短期性的局限，开始向长期性经济活动大量渗透，促进资产业务的多样化。 该理论生产的背景是第二次世界大战刚刚结束，美国经济从战时状态???入恢复和快速发展状态，对各种期限资金的需求量大幅度增加，而且由于政局稳定，人们的消费欲望很强，因此中长期贷款回收的前景很好。;正是在这种理论的影响下，二战后，分期付款的中长期设备贷款、住宅抵押贷款、消费贷款和租赁等资产业务迅速发展起来，成为支撑经济增长的重要因素。 不过，预期收入理论也有缺陷。 首