利率市场化推动银行混业经营.ppt

6月16日，交通银行（601328）发布公告称，该行深化改革方案已经国务院批准同意，将探索引入民资、探索高管和员工持股。同日晚间，招行和浦发也发布公告宣布和混改相关事宜，中行建行此 第一页，共三十七页。 前也有消息透出正在加紧混改步伐，中国银行（601988）业混改大幕可谓正式拉开。对于国有银行而言，混合所有制改革只是铺垫。财经评论员余丰慧认为，银行混改是国企深化改革的重大步骤，是 第二页，共三十七页。 在国有银行所有制构架本质上动手术，从先后次序上来说，银行业只有在完成混改后，才能谈论混业经营问题。对于银行业而言，混业经营才是其终极目标。混业经营，狭义上是指银行机构与证券机构可以 第三页，共三十七页。 进入对方领域进行交叉经营，广义上则是指，银行、保险、证券、信托机构等金融机构都可以进入上述任一业务领域甚至非金融领域，进行业务多元化经营。财经评论员郭施亮对记者分析，随着利率市场化 第四页，共三十七页。 改革进入后期，我国银行业的混合所有制改革与混业经营“双管齐下”进程也在加快，银行期望以此实现拓宽利润收入来源、抵御周期性风险等目的，从而在利率市场化放开之后的竞争中占得先机。双重因 第五页，共三十七页。 素下的大势所趋利率市场化进入到后期的外在环境与银行业自身业务发展的内在需求，成为推动银行业追求混业经营的双重因素。一方面，利率市场化进入后期，压力之下的商业银行亟需拓宽新的利润渠道 第六页，共三十七页。 。现阶段，利率市场化已经进入到后期，等存款利率完全放开后，利率市场化的改革就会随之完成。当前，随着投资在经济发展中的驱动力明显下降，我国商业银行传统依靠放贷迅速扩张的盈利增长模式遭 第七页，共三十七页。 遇挑战。在这样的形势下，商业银行将会面临双重压力：外部，未来会有越来越多的民营银行与之进行竞争。内部，银行存贷款传统经营模式已被打破，靠存贷款利差赚钱的日子将成历史，银行迫切需要改 第八页，共三十七页。 变过去单一经营模式，寻找新的利润增长点。华融证券在研报中指出，在利率市场化后期，除了拓宽新的利润渠道，商业银行之所以追求混业经营，还有着“稳健经营，抵御周期性风险”“发挥规模效应， 第九页，共三十七页。 协同支持，交叉销售”“追求更高的信用评级”等目的。“随着利率市场化的深入推进，银行需要通过提供更多的产品，来满足民众及企业的投资和理财需求，以此作为新的利润增长点。同时，随着居民理 第十页，共三十七页。 财需求与企业融资需求的扩大，政策环境也在逐步放开。两种合力的作用下，商业银行混业经营的步伐也在逐步提速。”郭施亮对记者分析。另一方面，银行业的牌照“拼图”只差券商牌照这最后一块，众 第十一页，共三十七页。 多商业银行希望能迅速完成“拼图”，从而在以后的竞争中占得先机。目前，信托、基金、保险、金融租赁等牌照都已向银行放开，仅剩券商牌照未放开。今年3月，证监会方面证实正在研究向银行发证券 第十二页，共三十七页。 牌照，混业经营是未来金融大趋势，已成为行业共识。6有16日，浦发银行（600000）发布公告称，拟以16.36元/股向国际集团等对象发行10亿股，收购上海信托97.33%的股权，作 第十三页，共三十七页。 价163.5亿元。本次交易完成后，浦发银行将成为国内第4家持有信托牌照的商业银行，这被视为近期银行混业的最大动作。事实上，截至目前，我国16家A股上市银行均已进行了混业经营尝试。对 第十四页，共三十七页。 此，民生证券银行业研究员廖志明认为，随着利率市场化的加速推进，金融业混业经营是大势所趋，金融牌照预计将逐步放开。“不少银行都已打好了混业经营各项基础工作，并积累了丰富的混业经营管理 第十五页，共三十七页。 及风险防范经验，也储备了一定管理人才，发放券商牌照，对银行业来说并不会带来技术及管理上的障碍，银行有能力做好混业经营。”财经评论员莫开伟说。混业经营仍存诸多难题但银行业要想完成拓宽 第十六页，共三十七页。 利润、抵御周期性风险等目标，前提是保证自己具备混业经营的能力。事实上，尽管支持银行业混业经营的呼声由来已久，但对于长期从事分业经营的银行而言，对其是否具备了混业经营能力的质疑声同样 第十七页，共三十七页。 存在。“中国金融业目前稳定性并不高，在这个时期推进银行业混业经营，极有可能助推金融风险。同时，混业经营可能导致银行信贷资金加速流入股市，使得实体经济资金缺血状况越来越严重。”在余丰 第十八页，共三十七页。 慧看来，中国商业银行混业经营时机是否成熟还值得商榷。我国银行业要想迈出这一步，还要解决眼前的几道难题——无论是防火墙的建立，还是混改的有序推进，亦或是外部监管制度的完善。混业经营难 第十九页，共三十七页。 题之一，是如何在信贷资金与资本市场等其他领域建立起严格的防火墙。如果直接发放券商牌照，原有的防火墙将会随之