配置经济复苏下的需求端机会.pdfVIP

目 录 一、海外通胀形式严峻，中报奠定全年 “业绩底” 二、配置经济复苏下的需求端机会 三、产业链追踪：资源品价格全面回落 东方财智 兴盛之源 p5 美国通胀持续走高，我国货币政策维持稳健 6月美国CPI再创新高，上行至9.1%，5月以来，美国10年期-2年期国债收益率差持续收缩，全球市场交易 “通胀大幅走高-美联储紧 缩加速-全球衰退风险上升”的逻辑链条。7月19日晚，国务院总理李克强在世界论坛的讲话提出不会为了过高增长目标而出台超大 规模刺激措施、超发货币、预支未来，A股暂时不具备大规模估值抬升动力。 1. 6月美国CPI上行至9.1% 2. 5月以来，美国10年期-2年期国债收益率差持续收缩 美国CPI 当月同比