股指分红点位监控周报.pdfVIP

证券研究报告 在以机构投资者参与为主的股指期货交易市场中，期货合约的升贴水幅度在一定 程度上反映了机构投资者的市场情绪与风险偏好。然而在价格指数的编制过程中， 成分股分红除息将会导致指数点位的自然滑落，因此在计算股指期货升贴水幅度 时，必须将指数成分股分红带来的影响考虑在内。 在我们2021年4 月15 日发布的专题报告 《股指分红点位测算方法全解析》中， 我们针对股指分红点位测算的各个部分进行了精细化处理，并对股指分红点位测 算准确度进行了介绍。在本报告中，我们将对股指期货的升贴水水平进行定期跟 踪，在扣除分红影响后，对股指期货每日基差、主力合约升贴水走势、不同合约 的基差期限结构及当前基差