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BT项目融资模式 主讲：关睿 组员：蒋文崇 荣毅 高太国 樊强 第一页，共三十一页。 BT项目融资模式 1 BT模式的运作原理 2 BT模式的特征 3 中国BT融资现状及趋势 5 BT成功案例 4 国内BT存在的主要问题 主要内容 第二页，共三十一页。 BT模式的运作原理 一、 1、BT的含义 2、BT项目的流程 3、BT模式中的三个主体 4、BT投资主体的效益 5、BT模式的分类 第三页，共三十一页。 BT (Build - Transfer )是英文“Build”和“Transfer”的缩写，中文的解释是建设、移交，指政府或其授权的单位经过法定程序选择拟建的基础设施或公用事业项目的投资人，并由投资人在工程建设期内组建BT项目公司进行投资、融资和建设；在工程竣工建成后按约定进行工程移交并从政府或其授权的单位的支付中收回投资。 BT模式的运作原理 一、 返回上一页 BT的含义： 第四页，共三十一页。 BT模式的运作原理 一、 根据BT模式的运作流程可以划分为以下5 个阶段(或前期、中期和后期三个阶段）： 1、项目的确定阶段：政府对项目立项，完成项目建设书、可行性研究、筹划报批等工作； 2、项目的前期准备阶段：政府确定融资模式、贷款金额的时间及数量上的要求、偿还资金的计划安排、合理确定招标标底等工作； 3、项目的招标阶段：政府通过公开招标或邀请招标确定中标人（投资方），谈判商定双方的权利与义务等工作； 4、项目的建设阶段：参与各方按BT合同要求，行使权利，履行义务； 5、项目的移交阶段：竣工验收合格、合同期满，投资方有偿移交给政府，政府按约定总价（或计量总价加上合理回报）按比例分期偿还投资方的融资和建设费用。 第五页，共三十一页。 BT模式的运作原理 一、 BT项目流程图： 第六页，共三十一页。 BT模式的运作原理 一、 3、BT项目的三个主体： 项目业主：项目所在国政府及所属部门指定的机构或公司，也称项目发起人 BT投资建设方：通过投标方式从项目所在国政府获得项目建设的特许权 贷款银行或其他相关单位：银行在融资渠道中扮演重要角色，除此外项目中的其他相关单位也起重要作用 第七页，共三十一页。 BT模式的运作原理 一、 BT模式下的合同关系： 第八页，共三十一页。 BT模式的运作原理 一、 4、BT投资主体的效应： BT投资主体的效益 项目收入 项目支出 项目收益 工程款结余收入 利息差收入 优惠贷款利息差收入 资本金存贷款利息差收入 工程成本支出 融资贷款利息支出 第九页，共三十一页。 BT模式的运作原理 一、 5、BT模式的分类： 完全BT模式 BT工程总承包模方式 BT带资承包方式 BT模式 定义：指通过招标确定项目建设方，建设方组建项目公司，由项目公司负责项目的融资、投资和建设，项目建成后由业主回购的形式 应用实例：北京2008年奥运会主体育馆、重庆菜园坝长江大桥南引道、江苏嘉兴开发区项目等 定义：指通过招标确定同时承担投资、建设管理和施工职能的项目建设方，建设方按照合同约定对工程项目全过程实行承包，并承担项目的全部投资，由业主委托指派工程监理，项目建成后由业主回购的形式。 应用实例：重庆朝天门大桥项目、山西阳侯高速公路项目、北海市工业园区基础设施项目等 定义：是指通过招标确定项目建设方，建设方按合同约定负责工程施工及投资，项目验收合格后由业主回购的形式 应用实例：南京快速内环线项目、重庆北部新区土地整治项目、重庆黔江机场土石方工程项目等 第十页，共三十一页。 BT模式的特征 二、 主要特征： 1、项目的主体特征 2、项目的客体特征 3、项目的法律特征 4、项目的经济特征 5、项目的管理特征 第十一页，共三十一页。 BT模式的特征 二、 1、BT项目的主体特征： 标准意义上的BT项目，其主体中一方应为东道国政府或代表政府的政府机构，另一方为投资商(私人或企业，大多数为外商企业);其中政府或代表政府的政府机构或政府项目公司既是一个与投资者平等的伙伴，又应是项目具体实施的监督者，具有双重身份。 第十二页，共三十一页。 BT模式的特征 二、 2、BT项目的客体特征： 作为BT标的的基础设施项目，如公路、桥梁、地铁等，属于公共基础设施或公用事业的范畴，东道国对其享有绝对的建设权;同时又因BT项目涉及到本国使用者的公众利益，政府必须权衡公众利益和投资商利益两个方面的问题，因此政府应对其工程价格行使决定权和监