证券投资分析电大期末考试专用小抄.pdf

1 证券市场分类按职能分为发行市场和流通市场按组织形式不 同流通市场分为场内交易市场和场外交易市场 2 开放式基金是指基金规模不是固定不变的而是随时根据市场 供求情况发行新份额或被投资人赎回的基金 3 封闭式基金是指基金规模在发行前已确定在发行完毕后和规 定的期限为基金规模固定不变的投资基金 4 开放式基金和封闭式基金比较 1 发展历史不同封闭式基金的 产生早于开放式基金 2 规模的可变性不同这是根本性差别 3 基金的 买卖方式不同封闭式基金发起设立时投资者可以向基金管理公司或 销售机构认购上市交易时投资者又可以委托证券商按市场买卖 开放 式基金可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回 4 买卖价格 形式方式不同封闭式基金买卖价格受供求关系影响较大开放式基金 可直接反映基金单位资产资值的高低封闭有价外费用开放基金费用 包含在价格内 5 投资策略不同封闭基金不能随时赎回可全部用于投 资开放基金一般投资于能力强的资产 5 金融期货是通过支付一定数量的保险金在期货交易所进行的 以将来特定日期作为交割日按事先约定的价格卖出或买进既定数量 某种金融资产的一种标准化合约 6 金融期货的特征 1 金融期货合约的标准化标准的合同面额和 合同数量标准化的交割时间实行涨跌停限制 2 交易所组织交易交易 所直接介入每一笔交易充当期货买卖双方的相对方 3 保证金制度包 括初始保证金和维持保证金采取逐日盯市制 4 合约对买卖双方强制 1 / 12 执行5交割月份一般都以3月6月9月12月为交割月份6交割日期 为第三周的星期三 7 金融期权分类 1 按合约规定的对期权合约标的物的处置权力 可分为买进期权和卖出期权买进期权又叫看涨期权是指期权的买方 具有在约定的期限为按约定价格买入一定数量金融资产的权利卖出 期权又称期权的买方具有在约定的期限为按约定价格卖出一定数量 金融资产的权利 2 按履约的灵活型不同分为美式期权和欧式期权美 式期权在合约有效期内的任何一天都可以宣布执行和不执行欧式期 权只能在期权的到期日才宣布执行或不执行 9 权证分类 1 按发行主体不同分为股本认股权证和备兑权证上 市公司发行的以自己公司的股票为标的证券为权证利为股本以认股 权证备兑权证是由其他机构所发行的通常是信誉卓著的券商银行 2 根据权利内容不同分为认购权证和认沽权证 3 根据发行时间分为欧 式认股权证和美式认股权证欧式必须在最后到期日行权美式可现在 到期日之前任何一天行权 10证券交易机制 1集合竞价机制价格优先同等价格下时间优先 成交量最大的原则进行竞价 2 连续竞价机制在连续竞价过程中对于 新进入交易系统的买入委托来说若能够成交即其委托买入限价高于 或等于卖出委托队列中的最低卖出限价时则与卖出委托队列顺序成 交其成交价格取卖方叫价对于新进入交易系统的卖出委托来说若能 够成交及其委托卖出限价低于或等于买入委托队列中的最高买入限 价时则与买入委托顺序成交其成交价格取买方叫价 2 / 12 11 宏 观 经 济 B style=color:black 。 background- color:#ffff66 分 析 /B 的 主 要 容 包 括 B style=color:black。background-color:#ffff66分析/B经济 周期利率汇率通货膨涨财政政策和货币政策对证券市场的影响 12．财政政策作为实现国民经济宏观经济政策目标的主要手段 之一财政政策对证券市场的运行有着巨大的影响财政政策分为扩张 紧缩以及中型的财政政策紧缩的财政政策将使的过热的经济受到控 制证券市场会降温而扩张的财政政策将刺激经济发展证券市场将增 强 13 根据行业的发展与经济周期的关系分类成长型行业周期型行 业防御型行业成长周期型行业 14 行业市场类型分为完全竞争市场垄断竞争市场寡头垄断市场 完全垄断市场 15．完全竞争市场特点生产者数量众多各种生产资料可以完全 流动生产的产品是同质的无差别的生产者不是价格的制定者生产者 的盈利基本上由市场对产品的供需状况来确定生产者和消费者对市 场都非常了解并可自由进入和退出这个市场 16 垄断竞争市场特点生产者众多各种生产资料可以流动生产的 产品同种但不同质即产品之间存在着差异