成本分析与控制课程教案.pptVIP

长期资产（LTA） 流动资产（CA） 资产 负债/股东权益 100 100 全部短期资产 （1）现金 （2）应收帐款 （3）存货 （4）其它 流动资产包含哪些项目？ 第九十四页，共一百二十八页。 应收帐款管理 按月审核应收款帐龄分析表，注意以下指标： 过期应收帐款的比例 坏帐的比例 坏帐准备的提取 - 按应收帐款帐面余额提取 - 根据发生坏帐的概率提取 第九十五页，共一百二十八页。 提取坏帐准备的差异 跨国公司 (US.GAAP) 360天 100% 181-360天 12% 121-180天 5% 91-120天 1.5% 国内上市公司 3 年 100% 2-3年 （含3年） 50% 1-2年 （含2年） 8% 90天- 1年（含1年） 5% 第九十六页，共一百二十八页。 如何缩短应收帐款周转天数？ 应收帐款周转率= 销售收入净额/应收帐款平均占用额 应收帐款平均占用额= （期初应收款余额+期末应收款余额）/2 应收帐款周转天数= 360天/应收帐款周转率 第九十七页，共一百二十八页。 DSO——销售变现天数 4月30日 应收帐款余额 350万元 4月份销售额 140万 30天 3月份销售额 160万 31天 2月份销售额 150万 10天 平均收帐期为 71天 倒 推 法 第九十八页，共一百二十八页。 如何缩短存货周转天数？ 存货周转率 = 销售成本/(期初存货+期末存货)/2 存货周转天数= 360 天/ 存货周转率 DSI= 360天/12个月销售成本总额/ 12个月存货平均额 第九十九页，共一百二十八页。 第0天收到 原材料 第85天由 顾客处获得现金 第44天售 出产品 第85天收 到顾客付款 第26天付 款给供应商 存货周转天数44天 应收帐款周转天数41天 应付帐款周转天数26天 现金流出与流入的时间差 企业需筹集59天经营所需的资金 流动资金 周转 天数 第一百页，共一百二十八页。 长期资产（LTA） 流动资产（CA） 资产 负债/资本金 100 100 全部长期资产（＞1年） （1）无形资产 （2）固定资产净值 （3）长期投资 资产负债表结构 第一百零一页，共一百二十八页。 固定资产管理 固定资产周转率 = 销售收入/平均固定资产净值 与其他因素相比，固定资产周转率在很大程度上受行业性质的影响，对管理活动的依从性较弱 很多资本密集型企业难以获得高额收益，除非存在着某些垄断性因素 第一百零二页，共一百二十八页。 固定资产与无形资产 不要随意扩充固定资产 - 高固定资产意味着低流动资产 重视无形资产开发 - 通过产品、服务的不断创新提高企业的核心竞争力 - 通过向客户提供定制化服务，增加顾客满意度和忠诚度 - 通过开发员工潜能，改善工作流程，合理配置资源，形成独特的竞争优势 第一百零三页，共一百二十八页。 固定资产投资决策之前 应考虑哪些问题? 1. 投资后，固定成本将增加多少？ 2. 投资后，盈亏平衡点将变成多少？ 3. 投资后，营业额能提高多少？ 4. 投资后，利润能增加多少？ 5. 投资后，流动资金需要增加多少？ 第一百零四页，共一百二十八页。 单位贡献毛益=产品销售价格-变动成本 贡献毛益率=单位贡献毛益/销售价格 保本点销售量=固定成本/单位贡献毛益 保本点销售额=固定成本/贡献毛益率 我们可将这一等式扩展为： 达到预计目标利润下的销售量 = (固定成本+目标利润)/单位贡献毛益 达到预计目标利润下的销售额 = (固定成本+目标利润)/贡献毛益率 贡献毛益公式的扩展 第一百零五页，共一百二十八页。 资产 占用 来源 企业的资本结构 自有资金 - 权益 借入资金 - 负债 第一百零六页，共一百二十八页。 负债/权益比率分析 1.负债/股东权益 = 1 理想型 2.负债/股东权益 = 2 健全型 3.负债/股东权益 = 5 资金周转不灵 4.负债/股东权益 10 高风险 5.负债/股东权益 30 清算 第一百零七页，共一百二十八页。 财务杠杆的作用 借款