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财务深度剖析：三大财务报表隐藏的勾稽关系 我们都知道，会计最主要的就是三张报表：资产负债表、现金流量表和利润表。 它们虽然是独立的，资产负债表是时点数，利润表和现金流量表是期间数，但是 三者之间环环相扣，又是紧密结合的。三张报表紧密结合，表与表之间自然有很 多勾稽关系，今天就跟大家一起交流一下三张报表有哪些隐藏的勾稽关系。 1、隐藏的勾稽关系一：会计恒等式的演变首先我们在重新认识一下资产负债表，资产负债表是期末数，显示在某个时点，企 业的股东投入的钱和借贷的钱变成了哪些资产。比方下列图是贵州茅台截止2019年 底简易的资产负债表。通过这张资产负债表，我们看看到贵州茅台的股东投入的实 收资本12.56亿元，假设资本公积金全部为利润计提，那么贵州茅台股东投入的 12.56亿元创造了 1347.54亿元的净资产，合计归母净资产1360.10亿元。负债 来源合计4n.66亿元，其中137亿预收账款是占用下游的资金，15.14亿元应付 账款是占用上游的资金，此外还有少数股东投入的58.66亿元。这些投入的资金合 计1830.42亿元，主要以金融资产（理财产品）、货币资金、固定资产、无形资 产的形式存在。 丽动费产： 2019 年 12 月 31 日 流动负值： 2019 年 12 月 31 日 货币交金 1 32.52 应付账款 1 5.14 应收票据 14.63 预收款项 1 37.40 预付款项 1 5.49 应付职工薪酬 24.45 存货 252.85 应交税费 87.56 其他金融类流动资产 1,173.78 其他应付款（合计） 35.90 流动资产合计 1,590.24 箕他金融类流动负债 1 1 0.49 流动负债合计 410.93 非流动负债： 负债合计 411.66 所有者权益（或股东校益）： 非流动资产： 实收资本（或股本） 12.56 发放贷款及垫款 0.^19 费本公积全 13.75 固定交产（合计） 1 51.44 盈余公积全 1 65.96 在建工程（告计） 25.19 一般风险准备 8.98 尢杉交产 47.28 未分酉环U润 1J 58.92 长期彳寺摊费用 1.58 归属十母公司所有者校/台计 1,360.10 递延所彳导税烫产 1 1.00 少数股东权益 58.66 非流动资产合计 240.18 所有者权益合计 1,418.76 资产总计 负债和所有者权益总计 1,830.42 上述资产负债表展示了一个会计恒等式：资产=负债+所有者权益。那么如何引入利润表呢？我们都知道利润表的最终结果就是净利润，那么这个净利润的去向就是 资产负债表中的所有者权益了。所以我们又得到了另一个会计恒等式：期末资产二 期末负债+期初所有者权益+本期净利润-本年度实际分红再以茅台为例，2019年 期末资产1830.42亿元，期末负债411.66亿元，期初净资产1174.08亿元， 2019年实现归母净利润412.6亿元，当年分红182.64亿元，该分红是2018年实现净利润于2019年的分红金额。由此我们验证一下： 411.66+1174.08+412.06-182.64=1815.16亿元,在考虑少数股东权益增加12.96亿元和未分配利润期初调整增加2.06亿元,刚好等于1830亿元。因此会 计恒等式演变为：期末资产=期末负债+期初所有者权益+本期净利润■本年度实际 分红这个公式的最大作用就是解释了财务造假的基本原理。如果上市公司虚增利润，那么表达在恒等式里，要么是虚减负债，要么是虚增资产，由于虚减负债比拟 困难，因此虚增资产是财务造假最常见的手段。货币资金、应收账款、存货、在建 工程、固定资产等等都可以是虚增的对象。 2、隐藏的勾稽关系二：货币资金与利息收入上市公司货币资金被占用成了如今A股非常普遍的问题，那么如何识别呢，这里 就需要使用一个隐藏的勾稽关系了 ：利润表的利息收入=资产负债表的货币资金平 均余额*货币资金收益率由此我们得出：货币资金收益率:利息收入/货币资金平均 余额这个收益率如果过低，且没有合理解释的话，那么上市公司的货币资金大概率 被占用了。比方康美药业，长期的存贷双高，截止2018年半年报，公司货币资金 余额为399亿元，同时有息负债（包括短期借款、长期借款、应付债券、其他负 债等）高达347亿元，占净资产的比例分别为119%和104%。而且拉长周期看， 康美药业的存贷双高并非一日形成的，从2010年开始，其货币资金和有息负债余额分别为28亿、28亿，占净资产的比例均为56% ,占比一路上涨，尤其是近四 年，一步一个台阶，公司的资产负债表上除了现金就是有息负债，像一对李生兄 弟，很有意思。 康美药业存贷双高 期末货币资金（亿元）有息负债（亿元）—?-货币资金占净资产比例 一―有息负债占净资产比例 康美药