某公司理财管理及金融管理基础知识分析.pptVIP

相对集权财务监控模式构建方法 通过必要的财务制度加强资金监控 银行账户监控\现金预算监控\筹资监控 建立财务公司或资金结算中心，实现资金的集中监控 母公司设立资金结算中心或由集团内各成员企业共同出资成立财务公司。作为集团内部的一个独立法人，财务公司是全面负责集团内所有成员企业资金管理的非银行金融机构。无法成立财务公司的企业集团，可在集团公司设置与财务公司功能相似的资金结算中心。 五、 集团公司财务监控方法 * 中国矿业大学（北京） 管理学院 第二十九页，共四十五页。 相对集权财务监控模式构建方法 建立财务公司或资金结算中心，实现资金的集中监控 (1)结算功能:集团成员企业统一在资金结算中心开设账户，资金结算中心以一个户头对银行办理各企业的资金结算业务。 (2)内部监控职能。统一结算模式为各成员企业资金运作的合规性，安全性和效益性提供了保障，使集团公司能够有效控制各成员企业的财务收支，及时掌握各下属企业的资金状况，便于其进行调控。 (3)资金融通功能。资金结算中心以吸收存款的方式将集团内部各企业暂时闲置和分散的资金集中起来，再以发放贷款的方式将其分配给集团内需要资金的企业,减少资金的沉淀，可实现集团内部资金的相互调剂余缺，提高资金的使用率。 五、 集团公司财务监控方法 * 中国矿业大学（北京） 管理学院 第三十页，共四十五页。 相对集权财务监控模式构建方法 推行全面预算管理 定义：是具有企业计划、协调、控制、激励、评价生产经营等功能的一种综合贯彻企业战略方针的经营机制，从而处于企业内部控制系统的核心位置。 五、 集团公司财务监控方法 * 中国矿业大学（北京） 管理学院 第三十一页，共四十五页。 推行全面预算管理 全面预算管理的特征: 五、 集团公司财务监控方法 全面性 机制性 战略性 系统性 科学性 整合性 * 中国矿业大学（北京） 管理学院 第三十二页，共四十五页。 中国矿业大学（北京） 管理学院 现代公司理财 * 中国矿业大学（北京） 管理学院 基础知识 理财的概念 理财的十项基本原则 资金的时间价值 金融中介 集团公司理财体制选择 集团公司财务监控方法 公司理财的发展趋势 * 中国矿业大学（北京） 管理学院 第一页，共四十五页。 理财功能 基本的财务活动 资金投放——投资决策 资金筹措——融资决策 利润分配——股利决策 资金控制——营运资本管理 财务分析与规划——决策基础 目标：为股东创造价值/企业价值最大化 监督和激励管理者为实现上述目标而努力 有效的财务风险管理和财务控制 * 中国矿业大学（北京） 管理学院 第二页，共四十五页。 财务关系 与各利益相关者之间的利益协调 利益关系人(stakeholders)任何可能影响企业目标或被企业目标影响的个人或集团 所有者（股东，stockholders） 债权人与债务人 管理者 员工 供应商与客户 政府与社会 理财功能 * 中国矿业大学（北京） 管理学院 第三页，共四十五页。 股东 经理 员工 供应商 顾客 债权人 政府 社区 联盟伙伴 环境 理财功能 * 中国矿业大学（北京） 管理学院 第四页，共四十五页。 公司与公司价值 * 中国矿业大学（北京） 管理学院 第五页，共四十五页。 财务决策与公司价值 70%Debt 70%负债 30% Equity 30%股权 公司价值可以被比作一个饼。 投资决策考虑如何把饼做大。 饼的大小是由未来现金收益决定的。 融资决策好比最佳的分饼方案。 如果分饼方案影响到饼的规模，则融资决策发生作用。 * 中国矿业大学（北京） 管理学院 第六页，共四十五页。 一、公司理财的十项原则 原则1: 风险收益的权衡 ——对额外的风险需要有额外的收益进行补偿 意识: 在考虑收益的同时,必须分析风险 风险和收益对等 预期收益 风险 风险与收益的关系 对延迟消费的预期收益 要求的额外补偿 * 中国矿业大学（北京） 管理学院 第七页，共四十五页。 一、公司理财的十项原则 原则2: 货币的时间价值 — 今天的一元钱比未来的一元钱更值钱 FVn = PV0 (1 + r)n ＝ PV0 （ FVr,n ) PV0 = FVn /(1 + r)n PV0=A{1-[1/(1+r)n]}/ r PVo＝A/ r * 中国矿业大学（北京） 管理学院 第八页，共四十五页。 一、公司理财的十项原则 原则3: 价值的衡量要考虑的是现金流而不是利润 — 衡量财产或价值使用的是现金流而不是会计利润。现金流是企业所收到的并可用于再投资的现金。