财务战略与资金预测副本.pptVIP

(二）回归分析法 根据资金需要量与相关因素在过去的发展趋势，预测未来资金需要量的一种方法。 筹资规模按与业务量的关系分为不变资金规模和可变资金规模。 企业在确定筹资规模时，可以根据这种对应关系，按照回归的方法来建立相关模型。 定量预测 第三十一页，共五十四页。 最常见的回归模型是线性回归模型 ——y＝a＋bx 式中： y ——筹资规模或需要量； a ——不变资金规模； b ——单位业务量所需的变动资金规模； x ——业务量（以销售量代替）。 在实际运用中，需要利用历史资料来确定a、b数值，然后在已知销售预测（x）的基础上，确定筹资规模（y）。 第三十二页，共五十四页。 ◆ 资本需要量线性回归预测模型 （1）假设：资本需要量与经营业务量之间存在线性关系 （2）预测模型： 不变资本总额 可变资本额 不变资本——在生产规模一定的情况下，不随产销量变动而变动的资本 可变资本——随产销量变动而变动的资本 第三十三页，共五十四页。 y=a+bx 第三十四页，共五十四页。 y=a+bx 第三十五页，共五十四页。 例：某企业2005年至2009的销售量和资金需要量如表所示。假定2010年的销售量为7.8万件，试确定2010年的资金需要量。 年度 销售量（万件） 资金需要量（万元） 2005 5.5 475 2006