第二单元外汇与汇率.pptxVIP

EURO;JPY;HKD;GBP;国家或地区;有关概念;本章要点; 所谓汇率 (Foreign Exchange Rate) 就是两种不同货币之间的折算比价，也就是以一国货币表示的另一国货币的价格，也称汇价、外汇牌价或外汇行市。;第一节 外汇市场概述;第一节 外汇市场概述;24小时的全球外汇交易;2.1.3 全球主要的外汇市场;2.1.4 当代外汇市场的特点 ;2.1.5 外汇市场的作用 形成外汇汇率;汇率与供求关系;2.1.6 外汇市场的构成 外汇市场上的参与者主要有：外汇银行、外汇经纪人、顾客和中央银行。 外汇市场的交易分四个层次： 银行和顾客之间的外汇交易 银行同业间的外汇交易 银行与中央银行之间的外汇交易 国内银行与国外市场的交易 ;第17页/共55页;2.1.7 外汇市场的参与者;2.1.7 外汇市场的参与者;2.1.7 外汇市场的参与者;2.1.7 外汇市场的参与者;央行与外汇银行间市场;2.1.8 外汇市场的交易方式;注：外汇交易步骤;远期外汇交易;远期外汇交易;第二节 汇率的标价方法和种类;第二节 汇率的标价方法和种类;第二节 汇率的标价方法和种类;交叉汇率的套算遵循以下几条规则;例：USD1＝CNY8.2700－10USD1＝HKD7.8000－10HKD1＝CNY？（8.2700/7.8010－8.2710/7.8000）; 例：假定目前外汇市场上的汇率是： USD1=HKD7.7944－7.7951 USD1=JPY127.10－127.20 这时单位马克兑换日元的汇价为： HKD1＝JPY16.3051－16.3194 例：假如目前市场汇率是： GBP1=USD1.6125-1.6135 AUD＝USD0.7120-0.7130 则单位英镑换取澳元的汇价为： GBP1＝AUD - ＝AUD2.2616-2.2662 ;例：假设市场汇率如下： USD1＝HKD7.7944－?7.7951 GBP1＝USDl.7510－1.7520 则英镑对美元的汇价为： GBP1＝HKD1.7510×7.7944-1.7520×7.7851＝HKD13.6480-13.6570; （三） 即期汇率和远期汇率 1、即期汇率/现汇汇率（Spot Rate） 2、远期汇率/期汇汇率（Forward Rate） 直接报价 （日本、瑞士等） 远期差价（掉期率报价） （英、美、德、法等） （1）升水（At Premium） （2）贴水（At Discount） （3）平价（At Par）;2.2.4 远期汇率的标价方法与计算;换一种理解方式; 例， 银行报出的美元和欧元的报价为： USD1＝EUR0.9917-22 一个月??期率为34/25 三个月掉期率为20/45 美元和欧元的一月期和三月期远期汇率 分别是多少？ ;秘诀; （四）名义汇率、实际汇率和有效汇率 1、名义汇率和实际汇率 实际汇率是经两国价格水平调整后 的汇率： R＝eP*/P (R为实际汇率，e为名义汇率) 2、有效汇率; 2、有效汇率 是一种加权平均汇率，或称汇率指数。 ;其他汇率种类的表述;第三节 外汇交易;即期外汇交易的方式;远期外汇交易; 2.3.3 掉期外汇交易 将货币相同、金额相同、方向相反、交割期限不同的两笔或两笔以上的交易结合起来进行。 2.3.4 套汇交易（Arbitrage） 指利用同一时刻不同外汇市场上的汇率差异，通过买进和卖出外汇而赚取利润的行为。; （一）直接套汇 纽约： USD100＝DEM190.7500 法兰克福： USD1＝DEM1.9100 套汇者同时在纽约卖马克、在法兰克福卖美元，则套汇者每1美元就可以获取汇差收益0.0025马克的利润。; （二）间接套汇 纽约： USD100＝FRF500.0000 巴黎： GBP1＝FRF8.5400 伦敦： GBP1＝USD1.7200 套汇者如果同时在纽约拿美元买法郎，在巴黎卖法郎、买英镑，在伦敦买美元、卖英镑，则套汇者每最初的1美元就可以收回1.007美元。; 判断方法： 统一标价方法，并把被表示货币的单位统一成1； 将三个汇率相乘，如果不等于1，说明有套汇机会； 根据乘积大于1还是小于1，来判断买卖方向。;更为复杂的套汇交易;三角套汇的原则;思考题;第三节 外汇交易;第四节 影响汇率变动的主要因素;第54页/共55页;感谢您的观看！