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财务尽职调查探讨 　　摘要：在市场化经济下，企业尤其是大型企业集团，投资是其重要的基本经营活动之一，控制企业的投资风险，评估企业的投资价值，实现目标企业的投资，对于拟投资企业的财务尽职调查尤为重要。为了控制拟投资企业的风险，多方面了解企业的相关信息、风险点，从而对目标企业的综合评价，出具客观的分析报告，从而有利于企业股东作出投资建议。本文将从财务尽职调查的概念入手，尽职调查的现状及存在的问题以及解决问题的策略，结合实际行业情况，对目标企业财务尽职调查的内容进行相关探讨。 　　成功的企业通过投资目标企业，将经营规模进行扩大，使企业能够占据更多的市场份额，增强企业品牌影响力，提升企业的综合竞争力获取超额利润。但是在投资目标企业时会出现各种各样的风险，财务尽职调查是防范目标企业投资风险的重要手段，企业投资的成败会受到财务尽职调查结果的重大影响，因此在本文中主要分析了财务尽职调查的特点、现状及解决策略进行相关探讨。 　　1尽职调查的概念 　　财务尽职调查，通常是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标企业的历史数据和资料、市场风险、管理风险、产品风险，资金风险以及一切与投资有关的事项进行现场及第三方调查、资料收集、数据分析的一系列活动。尽职调查的目的是判断目标企业的价值，以及为目标企业投资所承担的投资风险，进而保护投资者的利益，并助推双方企业形成合作共赢，共创价值，共享成长。 　　2财务尽职调查的现状及存在的问题 　　尽职调查人员对目标企业投资价值的判断及风险评估非常重要，财务尽职调查的效果取决于投资方的情况、基于投资方的情况，目前尽职调查的现状及存在的问题有以下几个方面。 　　2.1未建立完善的尽职调查制度 　　如果投资方企业未建立完善调查制度，对制度流程未做详细梳理，对各环节应获得的企业信息不准确，很难量化尽职调查的目标及效果，尽而难以评价尽职调查的工作业绩。 　　2.2财务尽职调查人员安排不合理 　　目标企业是否成功投资，以及财务尽职工作的效率及质量，取决于尽职调查人员的组织建设。当前企业的财务尽职调查工作中，投资方忽略了人员组织建设及综合能力的培养，人员能力不足或者组织人员安排不合理，对目标企业无法有效评估，或者人员责任心不强，对目标企业资料收集不齐全或者被目标企业收买，从而出具不实的尽职调查，无法对目标企业作出有效评估，从而导致投资失败。 　　2.3财务尽职调查效果不理想 　　尽职调查要对目标企业内外部的基本情况要充分了解，但投资方基于时间、成本及获取资料信息或渠道较少，不能综合评价企业的实力，获取信息不完善的情况，贸然对目标业企业投资，未能获取期望的收益，从而导致投资损失，影响企业的品牌形象。 　　2.4风险点的把控不当 　　尽职调查中对财务的一般风险点认识不足，或者关键信息视而不见，从而忽视财务尽职调查的风险点，未做到披露或提醒义务，从而导致无法把控风险点，进而导致投资损失或失败。 　　3影响财务尽职调查的因素 　　3.1制度建设 　　投资方企业如未建立完善的尽职调查制度，存在风险点使尽职调查的流程安排不合理，各环节获得的信息无法量化，工作安排重复拖沓，或由于时间成本原因未能获得可靠的信息。 　　3.2人员水平 　　财务尽职调查人员水平严重影响对目标企业调查的效率及效果，如果人员能力强，可以高效地完成尽调工作，对目标企业投资的优劣势、风险点做到充分展示，从而有利于投资方对目标企业的价值做到准确评估;否则尽职调查人员能力不足，不但影响工作的进度，并且无法对目标企业做到详尽的调查分析，风险点披露不完全或者不合理，进而影响目标企业的投资决策。 　　3.3技术发展 　　技术发展的风险点是获取信息的渠道比较单一，信息不全面无法通過第三方印证，手工分析数据的工作量较繁琐。目标企业不规范，信息不真实，了解企业的真实情况较难，有些目标企业为了达成合作意向，夸大企业的经营业绩，企业的财务信息造假，编制虚假的财务报表，这是财务尽职调查工作的难点。 　　4改善财务尽职调查的对策 　　4.1建立完善的尽职调查制度及主要流程 　　投资企业应建立完善的尽职调查制度，发布相关工作指引，明确尽职调查的原则、内容、方法、工作重点、报告的标准、罚则等条文，尽职调查应真实、准确、完整、规范，如实地反映从公司及第三方获取目标企业的详细情况，披露目标企业的优势、劣势、机会、风险点，从而客观、公正评价目标企业，并对项目投资作出相关结论。 　　尽职调查的一般操作流程包括制定调查计划调查及收集资料——完成尽职调查报告进行内部会审设计投资方案等几个阶