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上市公司关联方交易信息披露探析 　　摘要：关联方交易，对企业整体提升盈利能力、降低成本、增强企业自身的竞争能力有促进作用。同时还能减少整体纳税支出，实现集团税务筹划。文章着眼于造成上市公司关联方交易信息披露不规范的主要因素，提出有关的解决对策。 　　关键词：上市公司;关联方交易;信息披露 　　现阶段，上市公司的规模与数量也在进一步提升，这就造成集团公司和控股子公司二者之间发生的关联方交易愈加频繁。从关联方交易视角出发，不仅能为集团带去诸多优势条件但也会带来负面影响，且影响范围较广。关联方交易若未能严格遵守公平公正的市场原则，极易导致暗箱操作问题，从而影响市场经济的稳定与繁荣。 　　一、简析引发上市公司关联交易信息披露不规范的部分因素 　　1.上市公司的股权结构 　　我国上市公司对集团内部关联方交易的依赖程度非常高。通常情况下，企业会将一部分经营环节例如研发部门安置于母公司，至于其他环节则被划归到下属的上市公司中，这一状况就造成上市公司缺少一定的独立性。从研发到生产销售这一经营角度来讲上市公司和母公司间的关系密不可分了，且这样的股权设置也与频繁发生的关联交易这一现象息息相关。此外，在沪深上市公司中，股权机构的“一股独大”特征明显，以往流通股和非流通股之间的利益矛盾逐渐演变成中大股東与中小股东的利益矛盾。对于控股股东而言，其凭借自身独有的优势地位，出于达到获取超额利益的目的，会损害广大中小股东与上市公司的自身权益。不难看出，影响上市公司治理结构的核心因素依旧是大股东与母公司，其为频繁出现的关联交易提供了广阔空间。 　　2.会计准则的执行难度 　　虽然我国财政部在2006年出台的“会计准则第36号”，将关联交易类型细分、将关联方的内涵与外延进一步扩展，而且也明确提出了关联交易主要的披露内容，可仍有一些问题亟待解决。问题分析如下：（1）未能扩宽关联方界定范围，例如在准则中未能对披露关联方的关联方加以明确规定。（2）没有明确关联交易能够采取的定价政策，在准则中只是提出需要披露定价政策，并且也没有要求上市公司应当披露，市场价格和关联交易定价之间的差异以及出现此差异的成因，使其所制定的披露定价政策仅仅流于形式。（3）准则认为披露关联交易信息需要严格遵守“实质大于形式”的及基本原则，所以在实际操作过程中主要凭借会计人员自己的职业判断，往往是上市公司难以精准把握关联交易实质，多数是对不重大也不敏感的关联信息进行披露。（4）没有详尽规定信息披露形式，在现实中导致信息披露的形式十分多样，对于投资者而言难以找到有效信息。 　　3.外部监管的力度不够 　　针对关联交易信息披露来讲，核心监管部门应是沪深交易所以及中国证监会，可是因为这些监管部门的监管力度不够，造成频繁发生不规范关联交易信息披露。（1）从现下被查处有关案件来看，我国证监会未能及时发现上市公司在其招股说明书中藏匿的违法行为，导致这些上市公司只是大致披露和虚假披露关联交易。（2）从持续信息披露期间来看，中国证监会不能直接取得信息披露文件，缺少直接且高效渠道，如果只是通过新闻媒介的话，会大大削弱证监会的外部监管力度。虽然沪深证券交易所具有一定的前沿性，但难以震慑上市公司，其能使用警告、批评等方式对信息披露中的违规行为进行轻度处罚，很难达到有效遏制违规行为的目的。 　　二、规范上市公司关联方交易信息披露的有关路径分析 　　1.关联方之间的租赁交易 　　从“会计准则21号租赁（修订版）财会[2018]35号”来看，其将大部分数租赁业务主要依据统一标准呈现在承租人的资产负债表中，出于达到真实客观反映其财务实力与资本结构、提高行业内外承租人在各种租赁业务财务信息具有可比性的目的提供强有力支持。对于售后回租业务而言，在其业务处理全新的规则中实现了经济实质和法律形式的内在一致性。可是承租人需要承受资产流动比下降、负债率上升等财务状态，使用权资产折旧的各期确认、租赁前期利息费用高于，后期低于当下准则承租人单一固定租赁各期确认的租赁费用的最终经营成果。出于防止出现不利财务结果，承租人极易通过设定合同条款从而减少租赁期、调节降低确定性租赁所需的支付金额，或是使用和经济实质不相符的售后回租业务处理，进而可以通过人为因素影响财务指标。借鉴ifrs16，经营成果、财务状况等都属于表外信息披露常规项目而且也对表内信息加以拓展，借助提供各自变动趋势和权资产结构有助于信息使用者对主体的评价负债流动存在的分析、商业模式正确理解;能够明确经常与非经常性损益造成的影响;而且表外也将租赁业务资金流出总量评价影响整体现金流量的披露进行归并。定量信息披露项目与特殊定性信息披露项目，在很大程度上有助于理解租赁业务本质以及财务影响，从而能