线性规划解决投资.docVIP

利用线性规划解决投资问题 一．提出问题 某银行经理计划用一笔资金进行有价证券的投资，可供购进的证券以及其信用等级、到期年限、收益如下表所示．按照规定，市政证券的收益可以免税，其他证券的收益需按50%的税率纳税．此外还有以下限制： (1)政府及代办机构的证券总共至少要购进400万元； (2)所购证券的平均信用等级不超过1.4(信用等级数字越小，信用程度越高)； (3)所购证券的平均到期年限不超过5年。 证 券 信 息 证券名称 证券种类 信用等级 到期年限 到期税前收益/% A 市政 2 9 4.3 B 代办机构 2 15 5.4 C 政府 1 4 5.0 D 政府 1 3 4.4 E 市政 5 2 4.5 问： 若该经理有1000万元资金，应如何投资？（2） 如果能够以2.75%的利率借到不超过100万元资金，该经理应如何操作？（3） 在1000万元资金情况下，若证券A的税前收益增加为4.5%，投资应否改变？若证券C的税前收益减少为4.8%，投资应否改变？ 二．模型假设 1.数据模型足够大可视为连续使用函数线性规划来解决问题 2.由于证券利润、资金等均为常数，可建立线性规划模型. 三．问题分析 此线性问题的目标是有价证券回收的利息为最高,要做的决策是投资计划。即应购买的各种证券的数量的分配。再进行灵敏度分析即可解决问题。综合考虑：特定证券购买、资金限制、平均信用等级、平均年限这些条件，按照题目所求，将决策变量、决策目标和约束条件构成的优化模型求解问题便得以解决。 四．模型建立 决策变量 用X1、X2、X3、X4、X5、分别表示购买A、B、C、D、E证券的数值， 单位：百万元目标函数 以所给条件下银行经理获利最大为目标。则，由表可得：=0.043+0.027+0.025+0.022+0.045 (1) 约束条件 为满足题给要求应有： (2) (3) ++++ (4)++++ (5)且 、、、、均非负。五．模型求解将（1）（2）（3）（4）（5）构成的线性规划模型输入LINGO如下：=0.043+0.027+0.025+0.022+0.045St;； ；；End解得： Global optimal solution found. Objective value: 0.2983636 Infeasibilities: 0.000000 Total solver iterations: 3 Model Class: LP Total variables: 5 Nonlinear variables: 0 Integer variables: 0 Total constraints: 5 Nonlinear constraints: 0 Total nonzeros: 23 Nonlinear nonzeros: 0 Variable Value Reduced Cost X1 2.181818 0.000000 X2 0.000000 0 X3 7.363636 0.000000 X4 0.000000 0.0006363636 X5 0.4545455 0.000000