马工程经济法学（第三版）教学课件17.ppt

高等教育出版社 一、证券市场及其法律规制 高等教育出版社 二、证券市场规制的主要制度 证券发行规制制度 1.证券发行审核制度及其改革 审批制→核准制→注册制 从审核制向注册制的转变反映的是“以盈利为中心”的审查理念向“以信息披露为核心”的市场理念的转变，但注册制并非要弱化政府职责，而是对市场经济的自由性、市场主体的自主性以及政府干预的规范性和有效性提出了更高的要求。 2.发行方式规制 各国对公开发行证券一般都有严格的条件和程序规范，非公开发行的程序则相对简单。 3.发行条件规制 我国2019年《证券法》进一步简化并优化了股票和债券的发行条件。  高等教育出版社 二、证券市场规制的主要制度 证券发行规制制度 4.证券发行审核程序 按照注册制精神，注册制下的审核程序安排应当公正透明，进程应当高效、可预期。 在总结科创板试点注册制经验的基础上，2019年《证券法》调整了证券发行程序，确认了交易所审核—监管机构注册的审核程序机制。 5.证券欺诈发行的处理 我国2019年《证券法》进一步简化并优化了股票和债券的发行条件。 根据《证券法》的规定，若欺诈发行在上市前被发现，应采取撤销注册、停止发行和还本付息的办法予以救济，保荐人和有过错的控股股东和实际控制人与发行人承担连带责任。欺诈发行在上市后被发现的，除了采取证监会行政处罚、交易所公开谴责、法院刑事诉讼和投资者民事索赔等方法加以救济外，监管机构还可以责令发行人回购证券或者由负有责任的控股股东、实际控制人买回证券。  高等教育出版社 二、证券市场规制的主要制度 证券交易规制制度  高等教育出版社 二、证券市场规制的主要制度 信息披露制度 从信息披露法律制度的主体上看，它是以发行人为主线、由多方主体共同参加的制度。 第一类是信息披露的一般主体，即证券发行人，具体指拟发行证券的公司。 第二类是上市公司。上市公司在证券交易所挂牌交易要履行持续信息披露义务，包括年度财务报告、半年度财务报告和季度财务报告的定期披露义务以及重大事项披露的临时报告制度。 第三类是特定的投资者。证券市场的投资者一般没有信息披露的义务，但在特定情况下，也可以成为信息披露的义务主体。  高等教育出版社 二、证券市场规制的主要制度 第四节 保险市场规制制度 高等教育出版社 高等教育出版社 一、保险市场及其法律规制 高等教育出版社 二、保险市场规制的主要制度 第五节 房地产市场规制制度 高等教育出版社 房地产市场，是指房地产开发企业开发经营的，带有房地产特征的产品和服务的市场，包括房地产开发市场和房地产经营市场。 高等教育出版社 一、房地产市场及其法律规制 （一）土地开发市场规制 高等教育出版社 二、房地产市场规制的主要制度 （二）房地产交易市场规制 （三）房地产中介服务市场规制 房地产估价、房地产经纪、房地产咨询服务……  高等教育出版社 二、房地产市场规制的主要制度 第六节 能源市场规制制度 高等教育出版社 能源市场是有关能源资源开发和能源资源产品交易市场的简称。 能源市场的稳定、能源供给具有重要作用； 能源具有公共物品的属性，从而能源市场具有了自然垄断的特征，竞争不充分； 能源开发存在有限性、不确定性； 能源市场具有很强的负外部性。 以习近平同志为核心的党中央明确提出了“推动能源消费、能源供给、能源技术、能源体制革命和加快能源国际合作的能源安全新战略”。 高等教育出版社 一、能源市场与及其法律规制 高等教育出版社 二、能源市场规制的主要制度 垄断和不正当竞争行为的规制 高等教育出版社 二、能源市场规制的主要制度 垄断和不正当竞争行为的规制 高等教育出版社 二、能源市场规制的主要制度 * * * 《经济法学》教学课件 高等教育出版社 第十七章 特别市场规制制度 高等教育出版社 本章与其他各章的联系：特别市场规制制度的理论，是市场规制法理论中的重要组成部分 。 本章考核要求：理解和掌握以下问题：特别市场规制制度的基本原理，信贷、证券、保险、房地产、能源等特别市场的特点以及主要规制制度。 本章教学重难点：特别市场规制制度的价值，特别市场规制法律制度与一般市场规制法律制度的关系，认定特别市场的依据，信贷、证券、保险、房地产、能源等特别市场的主要特点以及主要的规制制度。 本章导语： 高等教育出版社 第一节 特别市场规制基本原