百年理财丰裕未来.pptxVIP

中国财富报告与投资理财 洪曦 目录 一,中国财富报告 二,投资理财的大环境 2.1 国际环境 2.2 国内环境 三,投资理财技法 四,WTO后的理财策略思考 中国财富报告 国际上惯例,当一个地区的人均GDP超过5000美元之后,将出现个人理财需求.按照这个指标中国沿海地区和一些大城市已经形成了理财市场. 国际上每年度,美林发布世界财富报告(BCG),对100万美元(富裕人群High Net Wealth Individual,HNWI)以上的个人或家庭进行数量统计和国家分布统计. 中国是世界上,富人增长最快的国家之一. 中国财富报告 根据2005年,汇丰银行发布的一份数据表明，中国已有120万个家庭拥有10万美元以上的存款，这部分人占全部个人存款总额的50％，为中国银行业创造了一半以上的利润。而美林集团发布的《2005年度全球财富报告》显示，2004年中国内地拥有百万美元资产（不包括个人居住的房产、收藏品及耐用消费品）以上高收入人群比上一年度增加了4.3％，总数已近32万人。 中国财富报告 中国富裕人士的个人平均财富同时也是亚太区第二位，高达500万美元，仅次于香港。香港的富裕人士平均每人拥有资产达 530万美元，为亚太区之冠。亚太区富裕人士个人平均资产为 320万美元，而全球富裕人士个人平均资产为 380万美元。 中国财富报告 中国的富裕人士在2005年把14% 的资产放在股票，是亚太区中最低的比例，主要是因为中国股市2004年表现不理想，富裕人士因而将资产投入另类投资 （31%）以及房地产 （25%）。现金/存款与固定收益投资比例则各占23% 和7%。 中国财富报告 BCG对150位富人调查显示,投资着分为三类,”自理型”,占受访者28%; “参与型”占48%;”委托型”占24% 自理型自己制定投资组合,只需要银行执行命令. 需要银行提供高性能的服务.参与型投资者依靠财富管理机构提供建议,但自己做决定.委托则是”有钱没闲”,只关心最终业绩的. 中国财富报告 中国大陆富人的特点: 无论是香港,台湾还是大陆,大部分华人都有计较一致的特征,喜欢参与型理财. 特别是大陆富人,由于大部分人是第一代创业者,对自己财富控制欲强,投资时倾向自己做决定. 七个特征: 具备丰富的金融知识;与多家银行联系;亲朋推荐和传统渠道决定对理财经理的选择;对银行和客户经理忠诚度高;不希望银行提供额外服务;将企业业务和私人业务分开处理;希望服务公平定价 中国财富报告 富裕人士资产类别以及中国富人配置为: 另类投资(公司股权以及私募基金,商品包括贵重金属,个人嗜好投资艺术品和收藏品,结构性产品),31%; 不动产(不动产投资和不动产信托基金REITs),25%; 现金,23% 固定收益投资,7% 证券,14% 中国财富报告 2006年中国富人采取了更积极的资产配置策略: 增加对另类投资(PE)和股票的比例,将资金撤离固定收益投资. 中国的富人还不理解投资工具等级的概念.风投;产业基金(PE两级);Pro-IPO;二级市场股票; 影响投资理财的环境 世界经济发展不平衡: 世界GDP平均3%, 新兴国家8%以上, 导致可贸商品流和资本流逆向流动.存在套利空间. 主要G7的经济发展情况,国际财经: 美元指数;G7股票指数; 国际资本流向:穷国向富国流;世界向美国债市流;美国资本做大循环套利. 主要财经数据. GDP;通胀;失业率; 宏观经济学知识和微观经济学知识 中国当前的财经环境 资金给中国带来了流动性压力,央行维持人民币对美元的汇率,买入大量美元,同时发行大量票据,回收本币. 提高存款准备金利率和发行定向票据. 根据蒙戴尔三元悖论,中国最终只能选择保持货币独立政策,而放松资本管制,实行浮动汇率和市场化利率. 中国经济的增长源于制度改革的升水,价格机制逐步在资源配置上发挥作用,但在能源价格和利率,汇率上并没有放松管制. 中国当前的财经环境 人民币被低估,就等同于为对专注出口而不对国内市场的企业提供补贴,这种力量可以使经济结构扭曲. 反过来,出口行业的权重过大,不仅使得这些行业产能过剩,不良贷款增加,而且给金融体系带来潜在的风险. 中国经济制度升水还没有完全兑现,中国经济还可以保持强劲增长. 外资(绿地投资6500亿美元和金融投资刚开始)输入还将持续. 流动性输入,中国资产价格上升和物价上升的动力始终存在. 中国国有金融改革战略 目标:坚持市场化改革,建立立体的金融市场,完成核心金融资产上市,分散金融系统风险. 策略:有保有压,有堵有疏. “三堵一疏”:严控私人资本集结,包括信托; 严控资本外流;严控房地产投资; 开放A股票市场,输导资金向股市流动. 巧妙的利用流动性,为金融资产改革服务. 三次全国金融工作会议简单回顾: 2