欧洲能源问题对钢铁行业影响分析报告.pdfVIP

黑色金属专题报告 欧洲能源短缺对钢铁行业影响几何？ 2022 年09 月14 日 2022/09/14 黑色金属专题报告 报告要点： 欧洲铁矿石进口依存度75%以上，是全球最大的废钢出口地。欧洲能 源紧缺将会导致本土铁元素需求和供应同时减少，而欧洲主要废钢出 口国土耳其，同时也是欧洲钢材主要进口国。土耳其有可能废钢资源 紧张而被动减产，或增加其他地区的废钢进口，同时会反向影响土耳 其向欧洲其他国家出口钢材。可重点关注中国、俄罗斯、印度铁矿发 运情况以及土耳其废钢进口情况。 欧洲电炉和转炉分别占比44%和56%，土耳其、德国、意大利和西班 牙占据欧洲粗钢产量的50%以上，以上国家工业能耗中钢铁行业占比 高、能耗结构中天然气占比较大，且多国均为电力净出口国。因此能 源短缺对其钢铁行业、尤其是电炉的影响较大。若停产范围继续扩大， 将表现为欧洲地区加大钢材进口，同时非欧洲地区铁矿石需求量增 加，但废钢的供应或许并不会因此而增加。关注乌克兰、中国、印度 等国出口数据以及中国钢材出口利润变化情况。 对下游行业的影响看，欧洲汽车产能占全球产能20%左右，其中德国、 法国、西班牙汽车生产情况或受到一定影响；预计当能源紧缺影响工 业用电后，一部分将通过非欧洲国家产能替代的形势弥补，另一部分 则以减少板材需求的方式进行。对其他进口欧洲汽车的国家而言，主 要影响美国、中国、韩国和日本等。机械行业影响较大的是意大利和 德国，预计对中国、美国的机械进口会造成一定影响，但对中国的影 响要大于美国。 黑色金属专题报告 目录 一、铁元素：铁矿石进口依存度高，全球最大废钢出口地 4 1.1 铁矿石进口依存度高 4 1.2 全球第一大废钢出口地 5 二、钢铁产业集中度高，转炉电炉平分秋色7 2.1 产业集中度高 7 2.2 转炉、电炉平分秋色 8 三、净进口格局，板材贸易为主11 3.1 出口：出口量下滑，以欧洲贸易为主 11 3.2 进口：板材为主，进口国较为集中 13 四、下游行业：汽车、机械行业集中度较高14 4.1 汽车：全球占比高，主要出口至中、美 14 4.1.1 欧洲汽车产能概况 14 4.1.2 出口：以英、美、中为主 15 4.2 机械：德国独占鳌头，出口影响中、美 16 4.2.1 意大利及德国机械设备出口概况 17 五、影响评估 19 5.1 电炉影响大，增加非欧地区钢材进口 19 5.2 下游行业：产能外围替代及板材需求压缩并进 22 六、总结 23 2 黑色金属专题报告 图1 ：欧洲钢铁及其下游行业贸易链 资料 ：世界钢协、EUROFER、ITC、OICA、acea、创元研究 3 tVkXqW8W8VmUeWrQrR7NbPbRmOnNnPoMfQnNuNeRoMsPbRmMxOvPqNqMxNsRmN 黑色金属专题报告 一、铁元素：铁矿石进口依