第07章营运资金管理.pptVIP

2007年5月6日 * 集中银行法 企业建立多个收款中心来加速现金流转 优点 缩短客户邮寄支票时间和支票托收时间，缩短了现金从客户到公司的中间周转时间。 缺点 需要在多处设立收账中心，从而增加了相应的费用支出。 第二十九页，共八十二页。 2007年5月6日 * （二）现金支出管理 1.力争现金流量同步 所谓现金流量同步：是指企业应尽量使各种经济活 动所引起的现金流入和现金流出在时间上趋于一 致，使其所持有的交易性现金余额降到最低水平。 这不仅是保证企业现金收支平衡的基本前提，更 是提高企业现金管理水平的重要措施。 三.现金日常管理 第三十页，共八十二页。 2007年5月6日 * （二）现金支出管理 2.合理利用现金浮游量 现金浮游量是指企业的银行存款日记账上的余额 与银行账户上存款余额之间的差额。 产生现金浮游量的主要原因： 是由于支票开具与支票兑现之间的时间差，而在 企业账户里滞留的资金，企业就可以向银行开出金额 高于银行存款账面结余数的支票。财务管理人员应当 正确测算日平均现金浮游量，控制使用时间，避免银 行透支以损害企业信誉。 二.现金日常管理 第三十一页，共八十二页。 2007年5月6日 * （二）现金支出管理 3.利用商业信用，控制付款时间 企业应在不影响其信誉的前提下，尽可能地推 迟应付款的支付期。如何合理采用现行银行结算方 式以推迟付款日期是十分重要的，因为该付的钱推 迟支付等于在推迟期间筹措到一笔可用资金。 4.改进工资支付模式 二.现金日常管理 第三十二页，共八十二页。 2007年5月6日 * 1.应收账款的作用 (1)促进销售(增强竞争力) (2)减少存货(节约存货支出) 2.应收账款的成本 机会成本 管理成本 坏账成本 收账费用、咨信调查费用、其他费用 §7-3 应收账款管理 一、应收账款的作用与成本 是指企业将资金投放于应收账款而丧失的其他投资收益。 企业管理应收账款发生的各种费用 应收账款无法收回的损失 第三十三页，共八十二页。 2007年5月6日 * 应收账款的机会成本 应收账款机会成本 =维持赊销业务所需资金×资金成本率 维持赊销业务所需要的资金 =应收账款平均余额×变动成本率 =平均日赊销额×平均收账期×变动成本率 应收账款平均余额 =年赊销额÷360×平均收账期 =平均每日赊销额×平均收账天数 第三十四页，共八十二页。 2007年5月6日 * 【例7-5】某企业年赊销600万元，应收账款周转期 120天，变动成本率60%，资金成本率8% 应收账款周转率= 应收账款平均余额= 应收账款占用资金= 应收账款机会成本= 360/120=3(次) 600/3=200(万元) 200*60%=120 (万元) 120*8%=9.6 (万元) 第三十五页，共八十二页。 2007年5月6日 * [案例一]河南省中原大化集团公司的应收账款管理 该公司是国有大型企业。早在1999年，公司主导产 品尿素的售价由1600元／吨还难以买到，一下跌至 900元／吨还几乎没有人要。由于尿素滞销，曾一度 被迫限产，集团公司调整了销售政策，把赊销当作 促销的重要手段。产品销出去了，但应收账款却越 来越多，曾一度达到8000多万元，其弊端逐渐显露 出来：1、延长了经营周期，资金周转困难 2、降低了企业信用，影响了企业形象 3、虚增经营成果，增加经营风险 第三十六页，共八十二页。 2007年5月6日 * 　[案例二]长虹“应收账款”事件 长虹2004年年报，主营业务收入达到115亿元，但公司亏 损超过36亿元，其中有约25亿元是计提的坏账准备金。与海 外销售合作伙伴美国APE*公司之间的“应收账款”事件直接 导致了今日的巨亏。APE*公司由于涉及专利费、美国对中国 彩电反倾销及经营不善等原因而出现较大亏损，长虹的巨额 海外应收账款暂时无法收回。据悉，截至2004年12月，长虹 应收APE*账款4.675亿美元，而估算可能收回的仅有1.5亿美 元左右。 据专家调查估计，在中国出口收入中，迄今至少有1000亿 美元的海外应收账款逾期无法收回。 第三十七页，共八十二页。 2007年5月6日 * 信用标准 信用条件 收账政策 §7-3 应收账款管理 二.应收账款的信用政策 第三十八页，共八十二页。 2007年5月6日 * 二、应收账款信用政策 第三十九页，共八十二页。 2007年5月6日 * 二.应收账款信用政策 (一) 信用标准:客户获取信用时应具备的最低条件。 用预期的坏账损失率表示 1.信用标准的影响因素——定性分析 企业制定信用标准时应考虑的三个成本因素