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- 金融市场学计算题 五、计算题 1、买进股票现货和看涨期权的两种策略。 2、指数期货套利。 3．看涨期权的价值及甲、乙双方的盈亏分析。 4．投资收益率 5．追缴保证金通知 6．投资收益率 7.市场组合的预期收益率 股票高估还是低估。 8.自由现金流量 公司的总体价值 10.三个外汇市场的外汇行市，套汇的具体路径的推算 11. 债券内在价值的计算 12．证劵组合的资本市场线方程及其相关计算。 13. 公司自由现金流量的计算、公司的总体价值的计算、公司每股股票的市 价的推算 14.债券转让的理论价格的计算 15．根据CAPM计算市场组合的预期收益率，并判断股票价格是被高估？ 16.考虑现金红利和不考虑红利的股票投资收益率计算、何时会收到追缴保 证金通知的计算。 17.债券的到期收益率和持有期收益率计算、税前年持有期收益率计算 案例P62 计算维持担保比例担保维持率 P88 看第五题 3.假设A 公司股票目前的市价为每股20 元，用15000 元自有资金加上从经 纪人处借入的5000元保证金贷款买了1000股A 股票。贷款年利率为6%。 . z. - （1）如果 A 股票价格立即变为 22 元，20 元，18 元，在经纪人账户上的净 值会变动多少百分比？ （2）如果维持担保比率为 125% ，A 股票价格跌到多少会收到追缴保证金通 知？ （3）如果在购买时只用了 10000 元自有资金，则第（2）题的答案会有什 变化？ （4）假设 A 公司未支付现金红利。一年以后，若 A 股票价格变为：22 元， 20 元，18 元，投资收益率是多少？投资收益率与该股票股价变动的百分比有何 关系？ 答：你原来在账户上的净值为 15 000 元。 (1)若股价升到 22 元，则净值增加 2000 元，上升了 13.33% ； 若股价维持在 20 元，则净值不变； 若股价跌到 18 元，则净值减少 2000 元，下降了 13.33%。 (2)令经纪人发出追缴保证金通知时的价位为* ，则* 满足下式： （1000*-5000）/1000*=25% 所以*=6.67 元。 (3)此时*要满足下式：（1000*-10000）/1000*=25% 所以*=13.33 元。 一年以后保证金贷款的本息和为 5000 ×1.06=5300 元。 (4) 若 股 价 升 到 22 元 ， 则 投 资 收 益 率 为 ： （1000 ×22-5300-15000 ） /15000=11.33% 若股价维持在 20 元，则投资收益率为：（1000 ×20-5300-15000 ）/15000=-2% 若股价跌到 18 元，则投资收益率为：（1000 ×18-5300-15000）/15000=-15.33% 投资收益率与股价变动的百分比的关系如下： 投资收益率 =股价变动率×投资总额 /投资者原有净值－利率×所借资金 / 投资者原有净值 4.假设 B 公司股票目前市价为每股 20 元，你在你的经纪人保证金账户中， 存入 15000 元并卖空 1000 股该股票。保证金账户上的资金不生息。 . z. - （1）如果该股票不付现金红利，则当一年后该股票价格变为 22 元，20 元， 18 元时，投资收益率是多少？ （2）如果维持担保比率为 125% ，当该股票价格升到什么价位时会收到追缴 保证金通知？ （3）若该公司在一年内每股支付了 0.5 元现金红利，（1）和（2）的答案会 有什么变化？ 你原来在账户上的净值为 15 000