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国际航运衍生品市场FFA合约 期租航线:好望角型 (CTC), 巴拿马型(PTC), 超极限型(STC), 小灵便型(HTC) 航线: 巴拿马型1A (P1A),巴拿马型1E(P1E),巴拿马型2A(P2A),巴拿马型3A(P3A), 超极限型S7 航线： 好望角型C3E, 好望角型C4E, 好望角型C5E, 好望角型C7E 交易单位 1手 = 1日 1手 = 1000 公吨 货币 美金（US$） 最小波动价 US$ 25 US$ 0.25 远期和约曲线 每日结算价格：浮动价格将按波罗的海交易所当天所提供的价格。 最后结算价格： CTC, PTC, STC, HTC, C3E, C4E, C5E, C7E, S7, P1E:浮动价格将按合约到期月份内每日的波罗的海交易所现价评估的平均值进行计算。 P1A, P2A, P3A:浮动价格将按合约到期月份内最后7日的波罗的海交易所现价评估的平均值进行计算。 指数提供商 波罗的海交易所 合约系列 CTC, PTC, STC, HTC: 前1或2个月（到期季度剩余的月份），4个季度，5个历年。 C3E 前3个月，4个季度，3个历年。 C5E 前3个月，4个季度。 C4E, C7E: 在5个历年的时间范围内，经纪商/交易委托人能交易月份，季度或历年的和约。 P1A, P1E, P2A, P3A: 前6个月，4个季度，3个历年 S7: 本季度和后4季度。 合约到期日 和约到期月份的最后一个工作日于18：00时（英国时间）。 例外情况：12月份的合约将在12月24日或前一个工作日到期。这是因为波罗的海交易所不会在元旦前的1周提供指数。 结算日 和约到期月份的最后一个工作日于13：00时（英国时间）。 第二十页，共六十五页。 集装箱掉期和约 CNW:CMD:CSW: CSE: 上海 – 西北欧 上海– 地中海 上海 – 美国西海岸 上海–美国东海岸 CSL: CSN:CSR:CSG:CLS:CRS:CGS:CNR:CRN:CLR: CRL: 上海 – 洛杉矶 上海 – 纽约 上海 – 鹿特丹 上海 – 热那亚 洛杉矶 – 上海 鹿特丹 – 上海 热那亚 –上海 纽约 – 鹿特丹 鹿特丹 – 纽约 洛杉矶 – 鹿特丹 鹿特丹 – 洛杉矶 指数提供商 上海航运交易所 全球集装箱指数 交易单位 CNW, CMD:CSW, CSE: 1手 = 1 TEU 20英尺集装箱 1手 = 1 FEU 40英尺集装箱 1手 = 1 FEU 40英尺集装箱 交易单位 美金（US$） 货币 USD 1 远期和约曲线 每日结算价格：浮动价格将按参与经纪商当天所提供的价格。 最后结算价格：浮动价格将按合约到期月份内每周上海航运交易所上海出口集装箱运价指数（SCFI）的平均值进行计算。 最后结算价格：浮动价格将按合约到期月份内每周全球集装箱指数（WCI）的平均值进行计算。 合约系列 前6个月，本季度和后3个季度，1个历年。（最多23个月） 工作日 指数将在中国工作日发布。交易注册，确认和最后付款将会在英国工作日进行。 英国工作日 合约到期日 合约月份内相关指数的最后发布日（每月中国工作日的最后一个星期五。 每当最后一个星期五是个英国工作日，但是个中国假日，最后的交易日将会是前一个指数发布日。 每当最后一个星期五是个中国工作日，但是个英国假日，最后交易日将会是前一个英国工作日。 季度和历年和约的最后交易日将会是那季度或历年的第一个月的最后交易日。 合约月份内相关指数的最后发布日。 结算日 合约到期日之后的第一个英国工作日。 合约到期日之后的第一个工作日。 国际航运衍生品市场Swaps合约 第二十一页，共六十五页。 FFA交易市场主要参与者 第二十二页，共六十五页。 运价衍生品市场近期价格 第二十三页，共六十五页。 国际航运衍生品市场对于集装箱运价看空为主，认为集装箱运价从6、7月份起将以下跌为主，跌幅最大将达到30%，下跌趋势一直延续至2013初然后出现小幅的反弹 从目前国际航运衍生品走势来看，衍生品市场对于BDI未来走势以看多为主，但是幅度有限，2012年看高至1100-1200之间，2013年看高至1300点，2014年看高至1400点 国际航运衍生品市场对于油轮运价基本看平为主，未来波动波动幅度不大 航运衍生品价格走势趋势 第二十四页，共六十五页。 三、 上海航运运价交易有限公司（SSEFC）及其产品介绍 第二十五页，共六十五页。 上海航运运价交易有限公司 与SSEFC合作对象 SSEFC产品介绍 2 3 1 SSEFC的成立及现状 第二十六页，共六十五页。 SSEFC的成立背景与现状 国际航运市场情况 3193万TEU，蝉联世界第一 2011年全球