蓝领求职市场如何拆解空间与格局.docxVIP

前言 求职服务作为生活服务的重要组成部分，从过往来看，由于地区性、产业性以及公益性的特点， 招聘行业市场集中度依然较低，一直处于较为分散的状态。随着互联网技术的发展，求职招聘服 务也从线下，逐步转移到网页端，近年来也进一步转移到移动端，求职者与招聘者互动的频次显 著提升，平台型经济的网络效应逐步显现，跨区域跨产业特征显著。延续此前《双边用户生态壁 垒初成，蓝领市场挖掘新空间》、《蓝领线上招聘处于起步期，BOSS 直聘布局切合行业趋势》，本文对市场空间与规模、产业链企业实现全景呈现，并沿用其此前网络效应的分析框架完善内容 型和交易型求职平台的差异化价值的分析，对行业未来发展进行预判，具体贡献主要为以下三点： 问题一：蓝领的产业链如何拆解？主要参与者有哪些？ 图 1：产业链价值划分 蓝领求职市场应区分匹配和交付两个环节，商业化模式差异显著。在匹配环节上，主要由社交关 系、互联网平台、传统线下渠道承担，结合求职者和企业特征进行信息撮合匹配，商业模式逐步 从按照曝光付费占比高到注重效果为主的模式。在交付环节，主要由 HR 部门或者中介来承担， 通过线上线下等渠道获取求职信息，笔试、面试后招聘入职，入职后承担薪酬发放等一系列工作，中介商业模式相对较重，收费方式按照月薪分成为主。当前互联网平台更多在匹配端加大投入， 发挥自身在技术和运营经验上的优势。 数据来源：绘制 问题二：蓝领求职的市场规模应该如何拆分？未来的增长动力主要体现在哪些方面？ 行业数据有助于理解增长，结构数据才能拆分出产业价值。21 年人力资源行业收入为 2.5 万亿，作为宽口径数据包含工资和重复计算，因此总量数据更有助我们理解行业增速，即人力资源行业长周期下是稳健增长行业。估算下来，按照 10~20%服务费率估算产业价值在 0.25~0.5 万亿，该测算可以理解为净额法下的产业规模，进一步可以拆分为白领和蓝领 以及 对各个环节进行测算。 图 2：2021 年人力资源行业市场结构划分（净额法—剔除工资和重复计算） 人社部、绘制（互联网主要针对白领和蓝领的匹配环节，其他板块非目标市场） 结合七普数据CDMS 数据相关论文离职率数据测算，在蓝领匹配的过程中，社交网络依然作为 非商业化渠道发挥着重要的作用，互联网渗透率在 2016 年仅为 8%（数据来源：流动人口监测数 据）。因此从潜在商业化空间的来测算，21 年蓝领匹配市场空间有 1300 亿（难以完全商业化），如表 1 所示，社交网络求职占比接近 50%，这一部分非正式求职难以实现商业化。因此，我们认 为互联网平台是匹配环节商业化的主力，互联网蓝领招聘市场规模约为 137 亿，未来增量主要来 自于互联网求职渗透率的提升。 表 1：2016 年求职者求职途径占比 社会正式渠道 社交网络 社会媒体 互联网 社会中介 企业/老板招聘 政府部门 家人 朋友 同乡 亲戚 其他 自主就业 农业 2.8% 6.2% 2.7% 17.9% 0.9% 5.9% 24.5% 16.1% 10.8% 3.3% 8.7% 城市 2.3% 16.1% 2.1% 27.8% 6.5% 4.4% 17.8% 4.9% 6.0% 4.3% 7.7% CMDS、 表 2：2021 蓝领匹配市场规模测算 产业分布 人口规模（万） 细分行业 人口规模（万） 招聘成 本 离 率 职 招聘成本（ 亿 元） 农业 13471 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 金领与白领 12847 政府机关、企事业单位负责人 1448 1500 10% 22 专业技术人员 6840 1000 25% 171 办事人员和有关人员 4559 1000 25% 114 白领招聘市场空间 307 生产制造及有关人员 16926 农民工 制造业 7927 667 68% 359 建筑业 5558 760 68% 287 城市人员从事制造业 3441 500 68% 117 社会生产服务和生活服务人员 22229 农民工 批发和零售业 3484 375 68% 89 交通运输仓储邮政业 1971 500 68% 67 住宿餐饮业 1856 600 68% 76 居民服务修理和其他服务业 3541 640 68% 154 其他 3856 500 68% 131 城市人员从事服务业 7521 320 68% 164 —剔除个体工商户 10300 250 68% 175 蓝领招聘潜在商业化市场空间 28855 647 68% 1269 蓝领招聘线上渗透化率（2021） 10.8% 当前蓝领招聘市场空间（2021） 137 数据来源：国家统计局、（离职率/互联网渗透率为基于前述历史数