上市公司非经常性损益盈余管理的实证研究（公司研究范文）.doc

上市公司非经常性损益盈余管理的实证研究（公司研究范文） 文档信息 ： 文档作为关于“金融或证券”中“期货”的参考范文，为解决如何写好实用应用文、正确编写文案格式、内容素材摘取等相关工作提供支持。正文7664字，doc格式，可编辑。质优实惠，欢迎下载！ 目录 TOC \o 1-9 \h \z \u 目录 1 正文 2 文1：上市公司非经常性损益盈余管理的实证研究 2 一、引言 2 二、研究设计 3 （一）现行规定以及研究假设 3 （二）研究样本与变量构造 4 （三）研究方法 5 三、统计结果 5 （一） 描述性统计 5 （二）单变量分析 6 （三）对非经常性损益主要构成的进一步分析 8 四、研究结论与启示 8 文2：亏损上市公司盈余管理的实证研究 10 一、研究设计 10 第二，研究样本选取。 11 第三，研究方法及变量的选取与界定。 12 二、研究结果与分析 13 第一，描述性统计结果分析。 13 第二，检验结果分析。 13 三、研究结论 14 参考文摘引言： 14 原创性声明（模板） 15 文章致谢（模板） 15 正文 上市公司非经常性损益盈余管理的实证研究（公司研究范文） 文1：上市公司非经常性损益盈余管理的实证研究 一、引言 经常性收益是的核心收益，具有持续性的特点，投资者可以据此预测企业未来的盈利能力及判断企业的未来可持续能力；而非经常性损益具有一次性和偶发性的特点，其带来的收益是暂时的，投资者无法通过非经常性损益预测企业的未来发展前景。在我国上市公司的利润构成中，非经常性损益往往占有较大比重，并经常成为一些公司粉饰利润的重要手段。为了更加全面和真实地揭示企业的盈利状况，规范上市公司信息披露，证监会于1999年起便要求上市公司在年报中增加披露“扣除非经常性损益后的净利润”，并说明扣除的项目和涉及的金额。随后又分别于2001年4月和2004年1月发布了有关非经常性损益的专门规定，进一步对非经常性损益的含义和外延进行了修订。 国内对于非经常性损益的研究主要集中于对现行非经常性损益的确认和披露进行。孟焰、张莉（2003）探讨了非经常性损益的确认标准，并对该信息的披露现状进行揭示，发现1999年至2001年，上市公司非经常性损益占净利润的比重较大，盈利质量不佳。本文以2003年微利、亏损和扭亏公司为研究样本，采用单变量分析，寻找上市公司运用非经常性损益进行盈余管理的证据。 二、研究设计 （一）现行规定以及研究假设 我国在非经常性损益的界定方面，大多引用证监会的历次规定。1999年中国证监会在公开发行股票公司信息披露的与格式准则第二号《年度报告的内容与格式》中规定：非经常性损益是指公司正常经营损益之外的一次性或偶发性损益。2001年证监会发布《公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号—非经常性损益》，指出非经常性损益是公司发生的与生产经营无直接关系，以及虽与生产经营相关，但其性质、金额或发生频率，了真实、公允的评价公司当期经营成果和获利能力的各项收入、支出。2004年1月，中国证监会对2001年发布的《问答》做了修订，扩大了部分项目的外延，细化了部分项目的内涵，并且新增了部分项目。指出非经常性损益通常包括以下项目：1.处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资产产生的损益；2.越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免；3.各种形式的政府补贴；4.计入当期损益的对非企业收取的资金占用费；5.短期投资损益；6.委托投资损益；7.扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其他各项营业外收入、支出；8.因不可抗力因素，如因遭受灾害而计提的各项减值准备；9.以前年度已经计提各项减值准备的转回；10.债务重组损益；11.资产置换损益；12.交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益；13.比较财务报表中会计政策变更对以前期间净利润的追溯调整数；14.中国证监会认定的符合定义规定的其他非经常性损益项目。 我国证券市场早期股票发行的行政审批和额度控制，使得上市成为一种资源，上市融资被股票发行人看作是无需还本付息的“免费午餐”，能够带来可观的私人收益。而相关规定在决定上市公司融资资格或决定是否对其进行特别处理时，均将净利润作为必备的条件之一。根据有关规定，上市公司发生亏损后至少三年内不能配股；上市公司连续两年亏损其股票交易要实行特别处理；上市公司连续三年亏损其股票要暂停上市或终止上市。所以上市公司管理层有避免亏损、避免连续亏损、以及扭转亏损的强烈动机。由于亏损或濒临亏损的上市公司大多主营业务收入下滑，主营业务成本上升，各种期间费用剧增，要想依靠经常性收益在短期内避免亏损或