两面针财务分析报告.docxVIP

Whoever you admire most in your heart, dont have to become that person, but use that persons spirit and methods to become yourself.通用参考模板（页眉可删） 柳州两面针股份有限公司，系经广西壮族自治区经济体制改 革委员会桂体改股字[1993]156 号文批准，由柳州市牙膏厂独家 发起，采取定向募集方式设立的股份有限公司。年 11 月，经中 国证券监督管理委员会证监发行字〔〕136 号文核准，本公司向 社会公开发行人民币普通股股票 6,000 万股，并于年 1 月 30 日 在上海证券交易所上市。证券简称为“两面针”，证券代码为 “600249”，公开发行后注册资本为 150,000,000.00 元。本公 司由广西壮族自治区工商行政管理局颁发法人营业执照，法定代 表人为梁英奇，注册号：(企)4500001000933(1-1)号。 本公司 属日用化工行业，是以生产口腔卫生用品、洗涤用品以及妇女卫 生用品为主的大型日用化工企业。主要的经营业务包括：牙膏、 日用化妆品、香皂、膏霜、香水类、牙刷、旅游用品、家用卫生 品、包装用品生产、销售，纸品加工，牙膏原材料生产、销售; 自营和代理各类商品和技术的进出口(国家限定公司经营或禁止 进出口的商品和技术除外);日用化学品、日用百货、五金交电、 服装鞋帽、化工产品及原料(不含易燃易爆危险品)、纸及纸制品 (不含新闻纸)、塑料及其制品、金属材料的购销。公司于 20__ 年 3 月 27 日经全体非流通股东协商同意并经相关有权审批部门 批准后实施股权分置改革，20__年月 20 日召开柳州两面针股份 有限公司股权分置改革相关股东会议，会议以现场投票与网络投 票相结合的表决方式审议通过了公司股权分置改革方案，由此公 司于 20__年 5 月 10 日实施了股权分置改革方案。(即：方案实 施股权登记日登记在册的流通股股东每持有 10 股流通股获得非 流通股股东支付的 3.3 股股份对价)，并从同日起公司股票简称 变更为“G 两面针”。 经营范围： 牙膏(国家专项规定的除外)、发用化妆品、香皂、膏霜、香 水类、牙刷、旅游用品、家用卫生用品、包装用品、日用化学品、 洗涤用品的生产销售;纸及纸制品生产、销售;纸品加工，牙膏原 材料生产、销售;自营和代理各类商品和技术的进出口(但国家限 定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外);日用百货、五金交 电、服装鞋帽、化工产品及原料(不含易燃易爆危险品)、纸及纸 制品、塑料及其制品、金属材料的购销。 二 财务分析 (一)偿债能力分析 企业偿债能力分析对于债权人判断分析企业的财务风险、投 资人分析企业的股利支付能力、企业调整资本结构、政府调整经 济政策等都具有十分重要的作用。其分为短期偿债能力分析和长 期偿债能力分析。 短期偿债能力的衡量那个指标流动比率、速动比率、现金流 动比率、现金到期债务比率等，其中最重要的是流动比率和速动 比率。 长期偿债能力由资产负债率和已获利息倍数等指标反映。 两面针 20__年实现营业收入 5.66 亿元，与上年同期相比增 长 31.69%;实现利润 596.85 万元，与上年同期相比下降 99.2%; 净利润 526.15 万元，与上年同期相比下降 99.15%。 20__年，受全球金融危机影响，国内经济增速放缓。造成公 司业绩下跌严重的原因是，上游原材料大幅涨价、成本费用增加 以及产品在国际市场上的销量受限。公司的主营业务日化业务报 告期内营业收入同比增长 76.07%，但由于营业成本同比也有 83.21%的上升，使得主营毛利率减少了 3.22 个百分点。同时由 于本年度无 07 年出售中信股票的收益，投资收益较去年减少了 8.20 亿元，同比下降了 92.36%，造成了公司整体的净利润水平 出现大幅的下跌。 负债结构方面，报告期内短期借款较年初明显减少 44.44%， 系归还银行贷款所致。同时由于非流动性负债的大幅减少，使得 期末总负债较上年下降了 38.84%。经计算，08 年末的流动比率、 速动比率和资产负债率分别为 3.24、2.90 和 17.20%，与 07 年 的数据相比，短期偿债能力得到明显提升，而资产负债比率较低 并与上年基本持平，长期偿债能力趋于稳定 (二)营运能力分析 企业营运能力分析对企业营运风险及经营业绩的判断具有 重要意义，主要包含了三个财务指标;应收账款周转率、存货周 转率，总资产周转率。 应收帐款周转率是反应企业应收账款变现速度的指标。应收 账款周转率越高，企业的流动性就你越高，应收装款回收率速度 越快，企业管理工作的效率越高发生坏账损失的可能性就越低。 存货周转率是衡量