财务管理循环概述.ppt

[例7-4]某企业本年度产品销售收入2 000万元，利润为200万元，预计下一年销售收入会增长10％，销售收入利润率水平与本年度相当。该企业的目标利润计算如下： 目标利润＝200/2 000×〔2 000×（1+10％）〕 　　　　＝220（万元） [例7-5]某企业本年度营业成本1 000万元，利润100万元，预计下一年营业成本为1 200万元，由于采取各种有效措施降低成本，增加利润，预计成本利润率将提高5％。该企业的目标利润计算如下： 目标利润＝100/1 000×（1+5％）×1200 　　　　＝126（万元） 第三十页，共四十九页。 [例7-6]某企业本年度实际占用资金总额为5 000万元，下一年度为扩大商品销售，预计需要追加500万元资金，企业预期资金利润率为10％。该企业的目标利润计算如下： 目标利润＝（5 000+500）×10％ 　　　　＝550（万元） 第三十一页，共四十九页。 第二节　财务决策 一、财务决策概述 财务决策是指财务人员根据财务目标的总体要求，在财务预测的基础上，运用专门的方法，从各种备选方案中选择最佳方案的过程。 （一）财务决策应遵循的原则 1.信息准确全面原则　2.求真务实原则 3.系统分析原则　　　4.对比优选原则 5.注重时效原则　　　6.集体决策原则 第三十二页，共四十九页。 （二）财务决策的分类 1.筹资决策、投资决策、营运资金管理财务决策和利润分配决策 2.程序化决策和非程序化决策 3.长期决策和短期决策　　　 4.战略决策和战术决策 5.确定型决策、风险型决策和不确定性决策　　 第三十三页，共四十九页。 （三）财务决策的程序 1.确定决策目标 2.收集信息资料 3.进行预测　　 4.拟订各种可行方案 5.评选各种可行方案 6.决策方案的实施与追踪　　 第三十四页，共四十九页。 二、筹资决策 （一）企业筹资的动机 设立性筹资动机 扩张性筹资动机 偿债性筹资动机 混和性筹资动机 第三十五页，共四十九页。 * * 第三篇 财务管理循环 第七章 财务预测与决策 第八章 财务预算与控制 第九章 财务分析 第一页，共四十九页。 第一节 财务预测 （一）财务预测的意义和目的 财务预测是指财务工作者根据企业过去一段时间财务活动的资料，结合企业现在面临和即将面临的各种变化因素，运用数理统计方法，以及结合主观判断，对企业未来财务活动的发展变动趋势及其财务成果做出科学的预计和判断。 财务预测的目的，是为了体现财务管理的事先性，即帮助财务人员认识和控制未来的不确定性，使对未来的无知降到最低限度，使财务计划的预期目标同可能变化的周围环境和经济条件保持一致，并对财务计划的实施效果做到心中有数。 一、财务预测概述 第二页，共四十九页。 （二）财务预测的作用 1.财务预测是进行经营决策的重要依据 2.财务预测是融资计划的前提 3.财务预测是企业制定财务预算的前提 4.财务预测为财务控制提供资料 5.财务预测有助于增强企业应变与抗风险能力 第三页，共四十九页。 （三）财务预测的种类 1.长期财务预测、中期财务预测和短期财务预测 2.资金需要量预测、销售预测、成本费用预测和利润预测 3.定性财务预测和定量财务预测 第四页，共四十九页。 （四）财务预测的的基本方法 定性预测法 定量预测法 意见汇集法 专家小组法 特尔菲法 趋势外推预测法 因果预测法 简单平均法 加权平均法 移动平均法 指数平滑法 调查分析法 第五页，共四十九页。 二、资金需要量预测 资金需要量预测主要是对未来一定时期内 进行生产经营活动所需资金，以及扩展业务追 加所需资金进行预计和推测。 资金需要量预测主要包含两方面的内容： 一是对日常生产经营资金需求的预测； 二是对扩展业务追加资金的预测，即投资额的预测 常用的方法主要有： 销售百分比法和直线回归法 第六页，共四十九页。 （一）销售百分比法 2.分析步骤 ： （1）分析销售规模与资产负债表上各项目的关系，区分受销售规模影响的敏感项目和不受销售规模影响的非敏感项目。 （2）确定筹资敏感项目与销售收入的百分比 （3）确定企业外部融资金额 1.销售百分比法（Percentage of Sale Method）是指根据资金各个项目与销售规模之间的依存关系，并假定这些关系在未来时期将保持不变，然后，根据计划期销售规模的增长情况来预测资金需要相应追加多少资金的一种方法。 第七页，共四十九页。 3.假定基础: （1）企业的部分资产和负债与销售额同比例变化；存在着稳定的百分比关系。 （2）预测期销售收入和销售净利率可以估计 （3）留存比率已知 销售百分比法的基本原理：　　 　某项资产（或负债）预测值=预测销售收入×资产（负债）占