电子商务财务分析.docx

1.1股本结构与规模 股本来源 股本规模 风险投资 创业团队 技术入股 资金入股 金额 10万 5万 15万 比例 33.3% 16.7% 50% 股本结构中，创业团队技术及资金入股占总股本的66.7%，风险投资方面，我们打算引入法人入股，以利于筹资，化解风险，并为以后可能的上市做准备。 资金来源与运用 1主要来源：出资人自筹资金15万 2风险投资：10万 3技术入股：5万 资金主要用于购建生产性固定资产(6万)，主要用于购置电脑12台、办公桌椅、其他硬件设备（盆栽、会议桌）以及进行初期的市场推广和刚开始的经营需要等. 公司开办费：3万元 各种证明、证书、注册商标费：5000元 初期公关费：1.2万 人员培训费：1.8万 工作室投资费用：4万元 工作室租赁：2000元/月，2万元/年 装修费：2万 打印机、空调、传真机：10000元 办公桌椅、装饰品：1.5万元 效劳器、ADSL等网络设备：7.5万元 电脑若干台：5.5万元 投资收益与风险分析 主要假设：陶朱网自运营时，每年都引进了不少商家和广告商，预计在第二年就能够收回本钱，考虑到第三年要拓展公司业务规模，需要较多资金，因此第四年开始分红。购置电脑等设备，租赁办公室，付租金即可运行。 投资现金流量表 单位：元 投资现金流量表 初期 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 固定资产投资 140000 0 0 0 0 0 流动资金 160000 0 0 0 0 0 销售收入 0 234600 554300 875490 本钱 0 286540 398900 445500 604300 801200 税前利润 -51940 155400 429990 613300 税后利润 0 -51940 155400 356000 526000 折旧 0 9000 9000 9000 12000 12000 无形资产摊销 0 4000 4000 4000 4000 4000 净现金流量 -300000 -38940 142400 369000 542000 注：前半年为建设期（初期），后半年即投入生产，均记入第一个会计年度 投资净现值： NPV=106.64(万元) 银行短期借款（1年期）利率为6.56%，长期借款（五年以上）利率为7.05%考虑到目前资金本钱较低，以及资金的时机本钱和投资的风险性以及数据等因素，k取10%（下同），此时，NPV=106.64（万元）大于零。计算期内盈利能力很好，投资方案可行。 1.3.2 投资回收期： 通过净现金流量、折现率、投资额等数据用插值法计算，投资回收期为二年又六个月，投资方案可行。 回收期=累计净现值出现正值年数-1+(未收回现金/当年现值)。 1.3.3 内含报酬率： 根据现金流量表计算内含报酬率如下： IRR=40%. 内含报酬率到达41%大于资金本钱率10%，主要因为本产品优质低价，使得销售利润率较高，而且，前5年内市场增长性很好. 2.1 会计报表分析 2.·1.1 重要的报表数据提示： 五年销售收入（万元）:23.46 55.43 87.54 121.76 224.5 五年净利润（万元）：-5.19 15.54 35.6 52.6 110.34 2.1.2 比率 销售利润率：该指标反映的是商品经营的盈利能力，指标值越高，说明盈利能力越高。指标值降低，可能是由于营业本钱提高、投资收益减少等，经过估算我们得出第二至第五年的销售利润率分别是28%，41%，43%，50%，根本上是呈现一个逐渐递增的趋势，而第五年在其他城市开拓网点，增加了不少利润，导致利润率有所增加。 总资产周转率：该指标反映总资免费体验措施的方法，加速资产的周转速度，带来利润绝对额的增加。经过估算产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。 销售趋势图 注：从销售趋势图可知销售量及销售收入呈逐年增长的趋势，因而销售利润率逐年上升，如果考虑弹性预算，销售收入受市场变动的影响，如竞争者参加或产品降价等，则销售利润会比预算数据低。 3 风险投资与危机处理 3.1 风险预测 3.1.1 内部风险 （1） 盈利模式风险 盈利模式不明确，缺少主打产品。 对策：制定明确的盈利模式，不断创新，改良收入的模式 （2） 股权结构风险 股权结构不合理；创业取得一定成功时，因为分配不公或权利不等产生的矛盾