FOF和资产配置月报.pdfVIP

证券研究报告 1、 资产表现和配置观点 十月配置观点： A 股权益底部区域窗口期已至，建议积极配置；中美周期错位，外盘 紧缩交易仍为主线 当前 A 股权益进入底部区域，根据包括机构仓位、市场情绪、分析师观点、外盘影响、 国内宏观与估值水平观察底部已至。当前到 11 月处于中美同时的数据空白期，继续震荡+ 上行弱反弹的概率较大，适合左侧配置。 行业配置方面新旧能源仍为今年相对主线，但在兼顾胜率的情况下开始注重赔率思维 布局来年行情：寻找压制因素有望修复、情绪指标未过热赔率较优或有反转预期的板块： 1、受益疫情改善的食品饮料、医药等大消费板块，关注社会服务、商贸零售、酒店餐 饮。 PPI-CPI 传导受益的农林牧渔。 2、“保交楼”等政策预期的地产链价