《财务分析（第三版）》第2章偿债能力分析.pptVIP

第二章 偿债能力分析 偿债能力 ——企业偿还债务的可能性 短期偿债能力分析 长期偿债能力分析 第一节 短期偿债能力分析 短期偿债能力分析 流动负债对企业的财务风险影响较大。如果不能及时偿还短期债务，企业可能会面临倒闭的危险。 比率：流动比率、速动比率、现金比率、现金到期债务比率等。 第一节 短期偿债能力分析 流动比率 公式：流动比率=流动资产/流动负债 流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要指标。该比率越高，偿还短期债务的可能性越大。 但须注意：若比率过高，则会影响企业的盈利能力。 根据西方企业的经验，流动比率一般为2：1较合适。当然，也不能一概而论！ 第一节 短期偿债能力分析 流动比率 一般认为流动比率高于 2：1，企业偿还短期债务的可能性较大，企业在短期内是比较安全的；流动比率小于1：1即为警告信号，说明企业有可能无法及时偿还“即将到期”的债务。 流动比率低的公司通常意即缺乏流动性，亦即它无法通过减少资产来获取现金，以便偿还到期债务。换言之，它必须依赖营业收入产生现金及外部融资，以增强其流动性。 第一节 短期偿债能力分析 速动比率 公式：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 流动资产扣除存货后的差额称为速动资产。 之所以要扣除存货，其主要原因是：①存货的变现速度慢；②部分存货可能已损失报废但尚未作处理；③存货可能已抵押给其他债权人；