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基于Copula函数的船舶融资租赁资产ぶと化违约风险度量 目录 TOC \o 1-9 \h \z \u 目录 1 正文 1 文1：基于Copula函数的船舶融资租赁资产ぶと化违约风险度量 1 2船舶融资租赁资产证券化违约风险度量 5 2.1船舶融资租赁违约风险度量的思路 6 2.2构建单项资产的信用函数 6 2.3对于Copula连接函数的选择 7 12π（1-ρ2）∫φ-1（u）-∞∫φ-1（v）-∞ 8 3基于违约风险度量的相关Copula函数模型的算例分析 9 4结论 11 文2：基于Copula函数的沪深股市尾部相关性分析 13 1+（7） 13 2.3 尾部相关性度量 14 3 实证分析 14 3.1 平稳性检验 15 3.2 Granger因果检验 15 3.3 数据描述性统计 16 3.4 Copula函数的参数估计与选择 16 参考文摘引言： 17 原创性声明（模板） 17 文章致谢（模板） 18 正文 基于Copula函数的船舶融资租赁资产ぶと化违约风险度量 文1：基于Copula函数的船舶融资租赁资产ぶと化违约风险度量 船舶融资租赁； 资产证券化； 违约风险； Copula函数 Valuation on default risk of ship finance leasing assetbacked securitization based on Copula function SHAO Jungang， MA Feifei （Academy of Science Technology， Shanghai Maritime Univ.， Shanghai 201306， China） Abstract： To study shipping financial development modes such as ship finance leasing， the assetbacked securitization is proposed as a new mode to broaden ship financing channels based on the analysis on demand of ship finance leasing. On the background of China’s laws and policies， it is feasible for the mode to make the corresponding special asset management plan. Copula function is used to measure the default risk in the model. The credit function of individual asset is cotructed by the credit scoring model， and then the multifactor Copula function mode is established on the basis of default factor analysis， which provides the mode support for empirical study of the default risk. This method can provide theoretical support and reference for the application of assetbacked securitization in domestic ship finance leasing. Key words： ship finance leasing； assetbacked securitization； default risk； Copula function 收稿日期：修回日期：作者简介： 邵俊岗（1963―），男，河南西华人，教授，硕导，博士，研究方向为港航管理，（Email）jgshao@shmtu.edu.cn 0引言 随着上海国际航运中心和国际金融中心建设的不断深入，船舶融资租赁及其证券化等航运金融发展迅速，也成为理论与实践研究的热点.我国船舶融资和资产证券化发展晚于很多西方发达国家，国内相关学者的研究多集中于理论和模型分析等规范分析方面，而国外的研究多从问题的本质出发，不断丰富和发展相关理论模型及进一步进行实证研究. 默顿模型（1974）是对公司证券定价可变权分析的首次应用，LI首次将Copula