投资理财技巧之融资概述.pptVIP

财务管理专题 顾新莲 主体资格 拟上市公司应当是依法设立且合法存续的股份有限公司，持续经营时间应当在三年以上； 拟上市公司的注册资本必须已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。 拟上市公司的生产经营应符合法律、行政法规和公司章程，以及国家产业政策的规定。 拟上市公司最近三年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。 拟上市公司的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。 财务管理专题 顾新莲 独立性的要求 独立性要求拟上市公司应当具有完整的业务体系和直接面向市场的独立经营能力。 具体表现为：资产完整、人员独立、财务独立、机构独立和业务独立。 财务管理专题 顾新莲 规范运行的要求 拟上市公司的内部控制制度必须健全，而且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。 财务状况方面的要求 拟上市公司资产质量良好、资产负债结构合理、盈利能力较强、现金流量正常。 财务管理专题 顾新莲 会计核算方面的要求 第一，拟上市公司的内部控制在所有重大方面是有效的，并由注册会计师出具了无保留结论的内部控制鉴证报告。 第二，拟上市公司的会计基础工作规范，财务报表的编制符合企业会计准则和相关会计制度的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量，并由注册会计师出具了无保留意见的审计报告。 第三，拟上市公司编制财务报表时应以实际发生的交易或者事项为依据；在进行会计确认、计量和报告时应当保持应有的谨慎；对相同或者相似的经济业务，应选用一致的会计政策，不得随意变更。 财务管理专题 顾新莲 第四，拟上市公司应完整披露关联方关系并按重要性原则恰当披露关联交易，关联交易价格应公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形。 第五，拟上市公司应当依法纳税，各项税收优惠符合相关法律法规的规定，经营业绩对税收优惠也不存在严重依赖。 第六，拟上市公司的申报文件中不得有故意遗漏或虚构交易、事项或者其他重要信息，不得滥用会计政策或者会计估计，不得操纵、伪造或篡改编制财务报表所依据的会计记录或者相关凭证等。 * 中北大学 经济与管理学院 * 财务管理专题 顾新莲 投资理财技巧 顾新莲 中北大学经济与管理学院 之 融资概述 财务管理专题 顾新莲 第三章 融资概述 融资的意义 融资渠道与方式 IPO 概述 财务管理专题 顾新莲 背景资料 对于国内新兴的太阳能光伏电池制造商——无锡尚德(Suntech)的董事长兼CEO施正荣博士而言，2005年绝对是最难以忘怀的一年。这一年的岁末，他成为中国大陆最引人注目的新贵。按照他所持股票的市值计算，施正荣以200多亿元人民币的身价超越了国美电器的黄光裕而成为中国的新首富。 这一切都源于无锡尚德的IPO及其随后于2005年12月14日在NYSE的上市。经过这次股权融资，无锡尚德及其战略投资者(Selling Shareholders)募集和套现近4亿美元。可在2002年，施博士还险些为了5万元的装修工程款和上门逼债的人在自己的办公室大动拳脚。 New York Stock Exchange （美国纽约证券交易所 ）。纽约证券交易所是目前世界上规模最大的有价证券交易市场。 IPO就是initial public offerings(首次公开发行股票)的简称。 是指符合国家法律、法规和规定要求、与发行人具有合作关系或合作意向和潜力并愿意按照发行人配售要求与发行人签署战略投资配售协议的法人，是与发行公司业务联系紧密且欲长期持有发行公司股票的法人。 财务管理专题 顾新莲 无论是国美电器的黄光裕、苏宁电器的张近东、用友软件的王文京等财富新贵，还是李嘉诚、荣智健、邵逸夫等老牌华人财阀，都是靠公司投资和融资的完美搭配才书写出自己辉煌的财富人生。 在我国，上市等公司融资活动(以及兼并收购等扩展手段)，被人们起了一个别致的中式称谓，叫做“资本运营”或“资本经营”。 财务管理专题 顾新莲 关于资本运营，在我国的企业界有着很大的争议。希望集团的刘永好是这么公开评价资本运营的：“过去我们做产品经营，是一分一分地挣钱；现在我们搞资本经营，是一块一块地赚钱。” 与此相反的是，远大集团张剑、张跃则是这么评价资本运营的：“那些热衷于资本运营的人，离骗子只有半步之遥!” 财务管理专题 顾新莲 拓普集团的宋如华等人，在1998年到2003年之间，通过买壳川长征和金狮股份，以及拓普科技在香港创业板的IPO，从证券市场融资十多亿元；然后以此为依托，大量圈地，以建设软件园为名目，大肆套取银行贷款数十亿元。拓普自己号称在I