《国际金融》第三五章.pptVIP

4、已知：USD/DEM = 1.5800/1.5810 USD/JPY = 100.00/100.10 求：DEM/JPY = ？ 5、已知：AUD/USD = 0.7350/0.7360 NZD/USD = 0.6030/0.6040 求：AUD/NZD = ？ 6、已知：USD/DEM = 1.5800/1.5810 GBP/USD = 1.5400/1.5410 求：GBP/DEM = ？ 第六十二页，共九十五页。 即期汇率是确定进口报价可接受水平的主要依据。 可以将同一商品的不同货币的进口报价，按本币汇价折成本币进行比较。 将同一商品不同货币的进口报价，按国际外汇市场的即期汇率表，统一折算，进行比较。 第六十三页，共九十五页。 二、合理运用汇率的买入价与卖出价 本币折算外币时，应该用买入价 （道理：出口商原收取本币，现改收外币，则需将所收外币卖给银行，换回原来那么多的本币。出口商卖出外币，即为银行的买入，所以按买入价折算。） 外币折算本币时，应该用卖出价 以一种外币折算另一种外币，按国际外汇市场牌价折算 第六十四页，共九十五页。 例1：假设USD/HKD = 7.7890—7.7910，某港商出口机床的底价为100000港元。现进口商要求改用美元报价。则该港商应报多少美元？ 解：100000 / 7.7890 = 12838.62(美元） 例2：同上汇率，香港某服装厂生产的西装每套底价100美元。现进口商要求用港元报价，则该港商应报多少港元？ 解：100 * 7.7910 = 779.10（美元） 第六十五页，共九十五页。 三、远期汇率与进出口报价 汇率表中远期贴水数（或贴水年率），可作为延期收款的报价依据。 在一软一硬两种货币的进口报价中，远期汇率是确定接受软货币（贴水货币）加价幅度的根据。 第六十六页，共九十五页。 例：某日苏黎世外汇市场汇价为： USD/CHF 即期汇率 3个月远期 2.0000 1.9500 我某公司从瑞士进口机械零件，每个零件瑞士出口商原报价为100瑞士法郎。我要求改美元报价（因美元趋软），其报价水平不能超过3个月远期汇率，即：100 / 1.9500 = 51.28 美元。 若超过51.28美元，我仍接受硬币瑞士法郎的报价100瑞士法郎。 第六十七页，共九十五页。 假设： 美国1年期国库券利率5%，贷款利率7%。 英国1年期国库券利率10%，贷款利率12%。 甲：拥有闲置资金10000USD，即期GBP/USD = 2.00，并预计1年后GBP/USD = 1.92 乙：借贷10000USD，并预计1年后GBP/USD = 1.95 （如果GBP/USD = 1.92呢？） 问：两人该如何操作？ 第三十页，共九十五页。 已知纽约市场 GBP/USD = 1.7538/1.7578 USD/HKD = 7.7630/7.7670 USD/CAD = 1.3286/1.3326 EUR/USD = 1.2346/1.2378 伦敦市场 东京市场 1.7479/1.7519 1.7550/1.7590 7.7643/7.7683 7.7680/7.7700 1.3280/1.3320 1.3326/1.3356 1.2368/1.2398 1.2376/1.2400 第三十一页，共九十五页。 1、请指出在纽约市场上分别以直接、间接标价法下本币、外币买入价。 2、客户在纽约市场： （1） 买入10000GBP，支付多少成本？ 卖出10000HKD，可获得多少USD？ （2） 若买入10000USD，分别需支付多少GBP 和HKD？ 若卖出10000USD，分别可换成多少CAD 和EUR？ 第三十二页，共九十五页。 3、如果三个市场能自由选择 上题中客户要买入10000GBP，应选择在哪个市场？ 卖出10000HKD，应选择在哪个市场？ 第三十三页，共九十五页。 4、试分别计算三个市场的套算汇率： GBP/HKD CAD/HKD HKD/EUR GBP/EUR 第三十四页，共九十五页。 5、（1）假