世纪星源财务报表分析.pptxVIP

世纪星源财务报表分析世纪星源财务报表分析第1页/共27页一.公司简介二.经营范围三.股本结构四.资产负债表(世纪星源(000005)_资产负债表_08年.htm08)(世纪星源(000005)_资产负债表09年.htm09)五.财务报表分析1）偿债能力分析2）营运能力分析3）获利能力分析第2页/共27页一 公司简介深圳世纪星源股份有限公司，证券简称：GST星源、证券代码：000005，公司曾用名称：深圳原野纺织股份有限公司、深圳原野实业股份有限公司，曾用简称：深原野Ａ、深星源Ａ、世纪星源、ST星源、*ST星源。公司总股本9.14亿股（2006年7月末），总部位于中国深圳市人民南路发展中心大厦13楼，现任董事长为丁芃，总经理为丁芃。公司前身为深圳市原野纺织股份有限公司，成立于1987年，1988年进行股份制改组，1990年在深交所上市。1992年7月因财务问题被调查停牌，1993年重组并改为现名，1994年1月以“深星源”复牌。 　深圳世纪星源股份有限公司是中国最早上市的公司之一。公司股票交易代码为000005，总股本为9.1亿股，当前总市值约人民币63亿元。 深圳世纪星源股份有限公司拥有高度专业化的团队，业务涉及高速公路及大型停车场等交通基建、住宅及商业地产开发、物业管理和租赁、酒店及高端服务式住宅管理、假日物业与第二居所等与不动产开发的各相关领域。公司在深圳主要核心地区成功地开发了一系列不动产项目之后，积极挺进和拓展国内的其它一线和二线城市的业务。二 经营范围第3页/共27页公司主要生产经营纺织、印染、服装、轻工产品、电子产品、矿产、房地产、科技产品、小汽车出租、商业贸易、酒店等。具备了集工业、贸易、房地产开发、第三产业为一体的产业格局。第4页/共27页三.股本结构单位(万股)2009-12-31 2009-08-14 2009-06-30 2008-12-31 2008-08-06 2008-06-30 股份总数91433.36 91433.36 91433.36 91433.36 91433.36 91433.36 无限售股份合计91374.3 91374.3 72950.25 72950.25 72950.25 72865.86 限售股份合计59.06 59.06 18483.1 18483.1 18483.1 18567.49 A股91374.3 91374.3 72950.25 72950.25 72950.25 72865.86 一.偿债能力分析第5页/共27页 1. 流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 一般认为，流动比率若达到2倍时，是最令人意的。若流动比率过低，企业可能面临着到期偿还债务的困难。若流动比率过高，这又意味着企业持有较多的不能赢利的闲置流动资产。使用这一指标评价企业流动指标时，应同时结合企业的具体情况。 第6页/共27页从上图可以看出，该公司08年和09年总的流动比率在0.3~0.5之间，表明该公司短期的偿债能力较弱。 2、速动比率第7页/共27页速动比率又称酸性实验比例，是指速动资产占流动负债的比率，它反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力。速动比率是对流动比率的补充。计算公式如下:速动比例=速动资产/流动负债 速动资产是企业在短期内可变现的资产，等于流动资产减去流动速度较慢的存货的余额，包括货币资金、短期投资和应收账款等。一般认为速动比率1：1是合理的，速动比率若大于1，企业短期偿债能力强，但获利能力将下降。速动比率若小于1，企业将需要依赖出售存货或举借新债来偿还到期债务。 第8页/共27页根据行业特性来分析，房地产速动比率的参考值为：0.65 。世纪星源08~09年的速动比率均低于这个值，说明它有部分债务不能及时清偿，从而导致企业财务状况陷入困境。企业将需要依赖出售存货或举借新债来偿还到期债务。3、现金比率第9页/共27页现金比率是企业现金同流动负债的比率。这里说的现金，包括现金和现金等价物。这项比率可显示企业立即偿还到期债务的能力.其计算公式为： 现金比率=现金/流动负债 第10页/共27页由上图可知，世纪星源08~09年的现金比率均大于0.2，说明它直接偿付流动负债的能力还是较高的。09年3月的现金比率最高，意味着企业流动负债未能得到合理运用，导致企业机会成本增加。 4、 资产负债率第11页/共27页 资产负债率，亦称负债比率、举债经营比率，是指负债总额对全部资产总额之比，用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，反映债权人发放贷款的安全程度。计算公式为： 资产负债率=（负债总额/资产总额）X100=负债权益比率/(负债权益比率+1) 一般认为，资产负债率应保持在50%左右，这说明企业有较好的偿债能力，又充分利用了负债经营能力。 第12页/共27页由上图可知，世