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止损与资金管理会计学第1页/共25页一、控制亏损第2页/共25页第3页/共25页第4页/共25页测试结果，共计了215次交易，其中117次盈利，98次亏损，胜率约为54%。累计平仓盈亏为-158640。加入跟踪止损测试结果：共计215次交易，123次盈利，92次亏损（胜率约为57%），累计平仓盈亏108420。止损价差止损第5页/共25页时间止损技术分析理论止损支撑/压力位止损资金止损第6页/共25页1.价差止损：研究的是最新价、基准价和价差之间的关系基准价价差限价止损开仓价格固定值保本开仓价格固定值，由最大盈利决定是否启动阶梯止损开仓价格随最大盈利而变动。多头止损位置越来越高；空头止损的位置越来越低。跟踪止损最大盈利①固定值②比例值，例如最大盈利的百分比③变量值，例如ATR第7页/共25页保本原理跟踪/阶梯止损原理第8页/共25页例1：限价止损。开仓后固定100点止盈、50点止损( C-BKPRICE=-50 ) || ( C-BKPRICE=+100 ),SP;( C=SKPRICE+50 ) || ( C-SKPRICE=-100 ), BP;例2：保本。盈利超过10个点后，如果盈利再回撤到5个点时止损( BKHIGHBKPRICE+10 ) ( CBKPRICE+5 ),SP;( SKLOWSKPRICE-10 ) ( CSKPRICE-5 ),BP;例3：阶梯止损。初始5点，盈利每增加10点，止损向盈利方向移动5个点( C-BKPRICE ) ( INTPART((BKHIGH-BKPRICE)/10)*10-5),SP;( SKPRICE-C ) ( INTPART((SKPRICE-SKLOW)/10)*10-5),BP;第9页/共25页例4：盈利超过10个点后启动跟踪止损，跟踪价差为15个点BKHIGH - BKPRICE 10 BKHIGH-C15,SP;SKPRICE - SKLOW 10 C-SKLOW15,BP;例5：盈利超过10个点后启动跟踪止损，跟踪价差为最大盈利的30%BKHIGHBKPRICE+10 BKHIGH-C(BKHIGH-BKPRICE)*0.3,SP;SKLOWSKPRICE-10 C-SKLOW(SKPRICE-SKLOW)*0.3,BP;第10页/共25页2.支撑/压力位止损例6：N1:=BARSLAST(DATEREF(DATE,1))+1;//开盘第一根K线到当前的K线根数N2:=REF(N1,N1);//每个交易日K线的总数HH:HV(H,N1-1);//当日最高价，不包含当前K线LL:LV(L,N1-1);//当日最低价，不包含当前K线OO:REF(O,N1-1);//当日开盘价OZ:REF(O,N2+N1-1);//昨日开盘价CZ:REF(C,N1);//昨日收盘价HZ:REF(HHV(H,N1),N1);//昨日最高价LZ:REF(LLV(L,N1),N1);//昨日最低价HDN:IFELSE(N1=5,VALUEWHEN(N1=5,HHV(H,5)),NULL); //当N1=5时，开盘前5根K线的最高价LDN:IFELSE(N1=5,VALUEWHEN(N1=5,LLV(L,5)),NULL); //当N1=5时，开盘前5根K线的最低价第11页/共25页例7：LB:REF(L,BARSBK);//买开仓那根K线最低价HS:REF(H,BARSSK);//卖开仓那根K线最高价LBN:REF(L,BARSBK+1);//买开仓前一根K线最低价HSN:REF(H,BARSSK+1);//卖开仓前一根K线最高价第12页/共25页3.技术分析理论止损例8：趋势线止损DT1:=DATE=130208 TIME=1345;DT2:=DATE=131204 TIME=1100;TMP1:=TRENDLINES(DT1,H,DT2,H);//2013年2月8日13:45K线最高点与2013年2月8日11:00K线最高点形成的趋势线第13页/共25页4.时间止损：开仓后的时间作为条件，常结合价差使用例9：开仓后最大盈利不超过10点，在开仓后第5根根K线止损平仓BARSBK=5 BKHIGH-BKPRICE10,SP;??BARSSK=5 SKPRICE-SKLOW10,BP;?例10：初始固定30点止损，每完成5根K线，止损位置向盈利方向移动10点CBKPEICE-30+INTPART(BARSBK/5)*10,SP; //买开仓后，初始止损价差30个点，开仓之后每出现5根K线，止损价格提高10点CSKPEICE+30-INTPART(BARSSK/5)*10,BP; //卖开仓后，初始止损价差30个点，开仓之后每出现5根K线，止损价格提高10点第14页/