前三季度中国医疗信息化行业发展竞争格局及政策助力发展分析.docxVIP

前三季度中国医疗信息化行业发展竞争格局及政策助力发展分析 ??2019前三季度行业订单总额达39.29亿元，2018前三季度行业订单总额为27.35亿元，同比增速达到44%，较2017年、2018年全年增速基本持平，增长潜力巨大。由于医疗信息化行业客户群体医疗机构、卫生部门等的招标具有季节性特点，四季度订单金额占比往往超过全年一半，预期四季度订单有望加速释放，2019年全年整体仍将保持快速增长，行业订单总额有望再度攀升。 ??2019年前三季度来自院内和公/区卫的项目金额占比分别为77%和23%，与去年全年相比，院内项目金额占比显著提高，公/区卫项目金额占比有所下降。 ??各季度订单均额方面，19Q3订单均额304万元，同比有所增长，环比存在小幅下降，订单质量的提升体现了医院、区域卫生信息化大额订单的加速落地，行业整体增长动力十足。 ??一、格局 ??2019Q3行业公开招标订单总额达14.68亿元，2018Q3行业订单总额基数较大为12.26亿元，同比增长为20%，增速有所放缓。同时，各公司2019Q3订单总额增速分化明显，8家公司中4家公司2019Q3订单总额增速远超行业整体增速。 ??今年三季度行业增长主要来自于院内订单加速落地，带动行业整体增速加快。19Q3院内订单总额11.13亿元，与18Q3同比增长66%，体现了政策引导下院内信息化业务需求加速释放。 ??2019Q3订单数量持续增加，由18Q3的424个订单增长到483个。其中1000万以上订单达31个，较去年同期进一步增长，大单总额占比为42%，主要来自医院信息系统软硬件建设升级项目，仍然为推动行业增长的重要动力；500-1000万区间内的订单实现了显著增长，数量增加24个，总金额增速远超行业增速，主要是由于医院集中进行电子病历系统升级；200-500万区间内的订单也有所增加。由于2020年底各医院面临电子病例等系统升级检查节点，市场需求增长显著，由该类项目带来的订单收入有望实现全行业在第四季度和明年收入的进一步增长。 ??2019Q3千万级以上订单共计31个，从千万以上订单来看，招标项目主要为大型院内智慧医院项目，信息化、区域卫生信息平台建设及升级改造项目，大型项目实施周期一般在一年到两年，为上市公司未来两年业绩提供有力支撑。 ??2019Q3院内订单中卫宁健康、东华软件、创业慧康、东软集团获单能力居前四位，订单金额占比分别为24%、21%、18%，15%。19Q3公/区卫订单主要来自于万达信息、东软集团、卫宁健康和创业慧康四家公司，订单金额占比分别为50%、15%、14%、13%。 ??1、创业慧康 ??创业慧康2019Q3共统计到订单93个，订单总额2.42亿元，去年同期2018Q3订单数量为76个，订单总额为1.71亿元，公司19Q3订单总额实现同比增速41%。大单数量及金额增长和院内订单亮眼表现驱动公司2019Q3业绩提升，持续验证公司整体业务高景气。 ??2019前三季度公司订单总额达7.86亿元，去年同期订单总额4.03亿元，同比增长95%。公司2019前三季度订单总额超出2018全年订单总额1.77亿元，由此可见今年业绩增长强劲。公司在19Q1取得大额订单福建医科大学附属协和医院基于大数，项目金额达到1.47亿元，对公司2019年前三季度业务增速影响较大。但即使剔除大额订单福建协和的影响，2019前三季度公司订单总额仍达到6.38亿元，同比增长58%，订单总额仍保持高增速。 ??2、卫宁健康 ??卫宁健康2019Q3共统计到订单117个，订单总额3.04亿元，去年同期2018Q3订单数量为83个，订单总额为2.27亿元。公司19Q3订单总额实现同比增长34%，院内订单和大额订单带动公司订单总额稳步提升。 ??2019年前三季度公司订单总额为9.6亿元，同比增长71%，前三季度订单已超过2018年全年订单总额，坚实的订单增长为公司今明两年业绩提供有力支撑。 ??2019Q3大单持续高增长，500万元以上订单共17个，总金额为1.83亿元，去年同期500万元以上订单共7个，总金额为1.44亿元，订单质量和金额明显提升。 ??金额最高项目为西南医科大学附属中医医院整体信息集成平台政府采购项目，金额高达2999.5万元。公司大额订单以院内的信息化项目为主，15个院内订单总额达1.73亿元，占大订单总额的91.86%，公/区卫订单2个，订单总额为1548.99万元，占大订单总额的8.22%。 ??从订单金额区间分布来看，公司500万以上大额订单金额占比达到60%，200-500万元、200万元以下订单金额均占比20%，200-500万订单金额较去年增加4%，大额订单总额贡献率稳定，各区间订单金额均有所增加，公司整体订单总额增长。 ??3、思创医惠 ??思创