中级财务管理权益资本筹资决策培训课件.pptx

第一章 权益资本筹资决策教学目标与要求：掌握资本金制度、吸收直接投资、普通股、优先股的基本概念；熟练掌握普通股、优先股的估价；了解吸收直接投资、发行普通股的基本程序以及优先股的种类。本章重点难点：重点：吸收直接投资的估价；普通股的估价；优先股的分类。难点：普通股的发行条件；优先股的筹资策略第一章 权益资本筹资决策第一节 资本金制度 第二节 吸收直接投资 第三节 普通股筹资 第四节 优先股筹资 第一节资本金制度一、资本金的概念及其种类二、资本金制度第一节资本金制度一、资本金的概念及种类 1、定义： 各种投资者为了企业生产经营而投入并在工商行政管理部门登记注册的资金。第一节资本金制度一、资本金的概念及种类2、确立原则：实收资本制：实收资本与注册资本一致授权资本制：实收资本与注册资本不一致折衷资本制：实收资本与注册资本不一致，但首期出资有限制第一节资本金制度一、资本金的概念及种类思考：属于哪种资本金制？ 2006年新公司法规定：?“有限责任公司注册资本的最低限额为人民币三万元”，“公司全体股东的首次出资额不得低于注册资本的20%，也不得低于最低注册资本额，其余部分由股东自公司成立之日起两年内缴足；但是，投资公司可以在5年内缴足。” 第一节资本金制度一、资本金的概念及种类3、种类：国家资本金:国家法人资本金:企业法人个人资本金:个人外商资本金:外商企业第一节资本金制度一、资本金的概念及种类4、资本金的意义：法人存在的前提从事生产经营的前提条件决定企业的偿债能力确定投资者权益的主要依据第一节资本金制度二、资本金制度1、资本金筹集制度2、资本金管理制度第一节资本金制度1、资本金筹集制度筹集的最低限额：“有限责任公司注册资本的最低限额为人民币三万元”，“公司全体股东的首次出资额不得低于注册资本的20% 筹集方式：有形资产、无形资产：企业可以接受投资者以货币资金、实物、无形资产、股权、特定债权等形式的出资。其中，特定债权是指企业依法发行的可转换债券、符合有关规定转作股权的债权等。全体股东的货币出资金额不得低于有限责任公司注册资本的百分之三十。筹集期限：自公司成立之日起两年内缴足；但是，投资公司可以在5年内缴足。 第一节资本金制度资本金筹集制度（续）验资及出资证明：承担资产评估、验资或者验证的机构提供虚假材料的，由公司登记机关没收违法所得，处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款，并可以由有关主管部门依法责令该机构停业、吊销直接责任人员的资格证书，吊销营业执照。 投资者违约及其责任：公司的发起人、股东在公司成立后，抽逃其出资的，由公司登记机关责令改正，处以所抽逃出资金额百分之五以上百分之十五以下的罚款。 2、资本金管理制度资本保全企业筹集的实收资本，在持续经营期间可以由投资者依照法律、行政法规以及企业章程的规定转让或者减少，投资者不得抽逃或者变相抽回出资 投资者的权利和义务第一节资本金制度第二节 吸收直接投资吸收直接投资的种类吸收非现金投资的估价对于这种筹资方式的评价（企业依法以吸收直接投资、发行股份等方式筹集权益资金的，应当拟订筹资方案，确定筹资规模，履行内部决策程序和必要的报批手续，控制筹资成本。 ）第二节 吸收直接投资第二节 吸收直接投资定义：企业以协议等方式吸收直接投入的资金适用对象：主要适用于非股份制企业第二节 吸收直接投资货币出资金额不得低于有限责任公司注册资本的百分之三十。 一、吸收投资的种类国家投资权益资本的构成现金投资出 资 形 式法人投资有形资产个人投资非现金投资无形资产外商投资第二节 吸收直接投资二、吸收非现金投资的估价重置成本法、现行市价法、收益现值法现行市价法、重置成本法存货有 形 资 产非现金流动资产应收账款、有价证券能够收回的：账面价值能够贴现的：贴现值能够变现的：现行市价固定资产第二节 吸收直接投资二、吸收非现金投资的估价无形资产：重置成本法、现行市价法、收益现值法第二节 吸收直接投资三、吸收投资的优缺点优点缺点资本成本高不利于产权流动分散控制权股权资本能够尽快生产灵活性强财务风险低第二节 吸收直接投资第三节 普通股筹资什么是股票如何确定股票的发行价格股票上市的条件对于股票筹资的评价第三节 普通股筹资一、股票的定义股份有限公司为筹措股权资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证。 是股东用来证明其在公司中投资股份的数额；并按相应比例来分享权利和承担义务的书面凭证。（思考：股票和股份的区别）股份一是股本的计量单位（股本划分为若干个单位），二是股东权利地位的主要来源或者说是依据。股票是股份的表现形式，表现为有价证券这种凭证。第三节 普通股筹资二、股票的分类按股票的权利：普通股、优先股按股票有无记名：记名股（向发起人、法人发行的为记名股）、无记名股按票面是否标明金额：