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广联达研究报告造价云化成果显著_数字施工行稳致远 （报告出品方/作者：东北证券，黄净） 1. 建筑行业数字化转型势在必行 1.1. 需求端：我国建筑信息化程度较低，数字化转型空间广阔 建筑信息化指建筑行业运用信息技术，特别是计算机、网络、通信、控制、系统集 成和信息安全等技术，实现信息化、数字化乃至智能化转型的过程。目前，建筑信 息化已历经以手绘、CAD-2D 绘图为标志的 1.0 和 2.0 时代，步入以 BIM 为核心技 术的 3.0 时代。BIM 是实现数字建筑的重要手段，其以建筑工程项目的各项相关信 息数据作为模型的基础，通过数字信息仿真模拟建筑物所具有的真实信息，从而实 现建筑模型的建立，具有可视化、协同性、模拟性和连贯性的特点。 与其他行业相比，建筑行业信息化程度仍处于较低水平。整体来看，我国及全球的 建筑行业信息化相较其他行业发展较慢，据麦肯锡《想象建筑业数字化未来》报告， 建筑业在全球及我国各行业数字化水平榜单中，分别排名倒数第二和倒数第一。 与发达国家相比，我国建筑行业数字化投入仍有较大提升空间。据亿欧智库数据， 2020 年中国商业建筑智能化率在新建楼宇占比小于 50%，低于美国（70%）及日本 （60%）的建筑智能化率，我国建筑信息化水平相较美国日本等发达国家仍有较大 提升空间。对标美国来看，据公司公告，2021 年美国建筑业规模约为我国的 45%， 但是美国的建筑业信息化投入力度是我国的十倍以上，2021 年我国建筑业信息化投 入约235亿元，占建筑业总产值的0.08%，而欧美国家建筑信息化投入占比1%以上。 在建筑业需要以新型建筑工业化为核心，以数字化手段为有效支撑的转型升级之路 上，建筑产业互联网和数字化支撑的新型智能建造必将带来更大的协同价值和模式 创新，从而推动建筑产业数字化的快速发展。 从需求侧来看，传统粗放经营模式下的问题日渐显现。过去建筑业企业的业绩增长 多来自于国家宏观政策和固定资产投资的拉动，发展方式呈现出依靠人力资源、生 产资源不断投入的规模扩张模式，整体毛利率低、盈利能力较弱。然而近几年面对 政策调控及疫情影响，建筑业产值增速逐步放缓，利润空间遭受挤压，据中国建筑 业协会数据，2021 年，全国建筑业企业实现利润 8554 亿元，增速仅 1.26%，比上 年降低 0.77 个百分点，增速连续五年放缓。面临日渐趋严的竞争态势，行业亟需调 整至精益化的管理模式。 建筑信息化可实现降本提效，在我国建筑业利润率持续下滑的背景下意义凸显。企 业可以借助大数据、物联网、云计算、BIM 等建筑数字化核心技术支持现场作业人 员及项目管理者打通项目设计、招标、施工及运维等环节的信息壁垒，使建筑在其 生命周期内持续积累数据信息，通过共享信息提高建筑行业的生产经营效率。现阶 段我国建筑业利润率持续下滑，据中国建筑业协会报告显示，2021 年建筑业产值利 润率仅有 2.92%，为近十年最低。在这样的背景下，建筑企业降本增效的需求持续 增强，信息化手段可以帮助施工单位及建筑企业实现成本、安全、进度及品质的多 维度提升，将成为我国建筑业发展的重要驱动因素。 需求持续催化，建筑数字化市场空间广阔。据 Markets and Markets、Transparency Market Research 数据，2015-2020 年全球 BIM 市场规模逐年上升，2020 年全球市场 规模约 54.0-57.6 亿美元（均值为 55.8 亿美元）。结合多家海外机构预测，行业未来 发展前景良好，预计 2026 年全球行业市场规模在 107-159 亿美元之间，2020-2026 年 CAGR 在 15%左右。据头豹研究院数据，我国 BIM 行业市场规模从 2016 年的 40.5 亿元增长至 2020 年的 119.1 亿元，随着渗透率持续提升，市场规模将继续增长， 预计 2025 年我国市场规模可达 670 亿元，2020-2025 年 CAGR 达 41.3%。 1.2. 政策端：地产、基建边际回暖，助力建筑信息化发展 1.2.1. 历史复盘：下业景气度与公司收入具有相关性 建筑行业景气度与公司收入增速显著正相关。建筑业 PMI 是反映建筑行业景气度的重要指标之一，通过历史数据对比发现，建筑业 PMI 与公司营业收入增速在 5%的 置信水平下呈现正显著关系，反映出公司收入一定程度上受建筑行业景气度影响。 从开工面积和合同金额两个指标来看，建筑业新开工面积增速及新签合同增速和公 司营业收入增速在 5%的置信水平下呈现显著性的正相关趋势，我们预计公司作为 数字建筑领军企业，将充分受益于建筑信息化转型。 从下业来看，房地产开发投资和公司收入变化存在一定联系。根据历史数据， 公司营业收入增速与房地产开发投资完成额