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第一页，共二十九页。 创业板周年 特别节目 周 年 第二页，共二十九页。 什么是创业板 创业板学堂第一课 创业板的发展历程 第三页，共二十九页。 第四页，共二十九页。 二板市场在中国——创业板 筹建创业板 　 《创业板上市管理暂行办法》 　 《创业板市场投资者适当性管理暂行规定》 正式上市 第五页，共二十九页。 第六页，共二十九页。 选 手 第七页，共二十九页。 第一题 以下哪点不是创业板上市条件( ) A.最近两年连续盈利，且两年净利润累计不少于一千万元 B.发行前净资产不少于2000万元 C.发行后股本总额不少于人民币5000万元 D.最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十 上市条件 正确答案：C 第八页，共二十九页。 这是为什么呢？ 第九页，共二十九页。 第二题 请问下列哪一项不是创业板的特点 A.创业板市场实行注册制的发行制度 B.创业板市场实行做市商制和竞价驱动制度 C.上市公司资产规模小，投资风险大 D.创业板市场上主要股东最低持股量及出售股份有限制 正确答案：A 特点 第十页，共二十九页。 答案解释： A.实行注册制导致投资者风险加大，应该实行审核制 B.做市商制度与竞价驱动制度结合 C.缺乏稳定盈利业绩 D.为保持公司增长连续性作出的限制 第十一页，共二十九页。 第三题 下列哪一项不是我国的创业板发行标准与海外创业板的特色？ A.我国创业板仍然强调“净利润”要求，且在数量上均严于海外创业板市场 B.我国创业板对企业规模仍然有较高要求 C.我国创业板对发行人的成长性有定量要求 D.我国创业板要求企业上市前可以存在“未弥补亏损 正确答案：D 第十二页，共二十九页。 第四题 创业板上市对资本市场的作用不包括( ) A.?拓展融资渠道，完善国内资本市场 B.?提高科技发展水平，优化资源配置 C.?为风险资本退出提供平台 D.?降低投资者的投资风险 作用 正确答案：D 第十三页，共二十九页。 答案解释： A. 亟需建立一个规模巨大、体系完善的多层次融资体系 B . 为高新技术成果市场化转型提供资金支持 C . 为风险资本退出提供了除资本与管理投入以外的更多的选择途径 D . 高成长性、高失败性 第十四页，共二十九页。 第五题 请问下列哪一项是创业板公司运营中的问题？（多选题） A.寄生公司 B.治理不达标的企业 C.“专利泛滥”的企业 D.成长性过强的企业 E.募股集资不够的企业 正确答案：ABC 运营状况 第十五页，共二十九页。 答案解释： A.寄生公司 混进了创业板 治理不达标的公司混进创业板 C.成长性不够，“专利”来凑 第十六页，共二十九页。 第六题 创业板业绩不如预期的主要原因不包括( ) A.基数效应拖累公司同比表现 B.超募现象严重 C.创新性企业成长性不足 D.退市制度过早出台 正确答案：D 不足 第十七页，共二十九页。 答案解释： 超募现象 退市制度难产 套利现象严重 创新性企业创新性不足 第十八页，共二十九页。 第七题 下列关于深证创业板与海外创业板比较的说法中错误的有： A.除中国外，英国、香港设立了创业板市场转板制度 B.深证创业板的设立模式均为分体式，美国NASDAQ创业板为一体式 C.香港GEM创业板，没有最低盈利要求；有不少于24个月的经营活跃纪录 D.英国AIM创业板“零准入”的机制 中外对比 第十九页，共二十九页。 第二十页，共二十九页。 深圳创业板 美国NASDAQ创业板 英国AIM创业板 香港 GEM创业板 与主板关系 分体式 分体式 ? 与主板一体 一所多板平行式 ? 转板制度 暂无转板制度。 NASDAQ 内部各层次可自由转板，转板方式分为主动申请和强制转板。 比较宽松 ? 如达到主板上市标准可转板 ? 财务指标 ? 最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30％ 资本市场：股东权益500?万美元或市值5000?万美元或持续经营的净利润75?万美元；（NASDAQ?市场分全球精选市场、全球市场和资本市场三层，这里以资本市场为例说明） ? 无 没有最低盈利要求；有不少于24个月的经营活跃纪录。 ? 第二十一页，共二十九页。 闯关成功 第二十二页，共二十九页。 * *