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项目筹资方案评估会计学第1页/共36页 第五讲　项目筹资方案评估1. 项目的资金组成资金筹措计划资金的取得资金筹措规划资金的使用资金使用计划借款的偿还借款偿还计划筹资方案优化筹资成本分析第2页/共36页 第五讲　项目筹资方案评估2. 项目的资金筹措筹资方案设计自有资金 (资本金)在项目投资总额中由投资者认缴的出资额 (股份)是项目的非债务性资金项目资本金可以用货币出资也可用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价出资，但必须经过有资格的资产评估机构依照法律、法规评估作价 筹资方案优化筹资成本分析第3页/共36页 第五讲　项目筹资方案评估2. 项目的资金筹措筹资方案设计借入资金 (债务资金)是指企业向银行、其他金融机构、其他企业单位以及个人等吸收的资金（贷款、债券等）；它反映债权人的权益，又称为债务资金，是企业全部资本的重要组成部分；借入资金的出资人是企业的债权人，有权要求企业按期还本付息；企业借入资金的筹资方式，又称债权性筹资。 第4页/共36页 第五讲　项目筹资方案评估2. 项目的资金筹措资本金占总投资的比例根据项目所在行业的不同和项目的经济效益等因素确定，其中：交通运输、煤炭项目-- 资本金比例35% above钢铁、邮电、化肥项目--资本金比例25% above电力、机电、建材、石油加工、有色金属、轻工、纺织、商贸及其他行业的项目:资本金比例为 20% above保障性住房和普通商品住房 项目的最低资本金比例为 20%其他房地产项目的最低资本金比例为 30% 第5页/共36页 第五讲　项目筹资方案评估2. 项目的资金筹措国内资金来源A. 银行贷款B. 国家预算拨款C. 国家财政贷款D. 发行股票E. 发行债券第6页/共36页 第五讲　项目筹资方案评估2. 项目的资金筹措国际资金来源A. 外国政府贷款B. 外国银行贷款H. 国际金融机构贷款J. 融资租赁　C. 出口信贷K. 自营租赁D. 卖方信贷L. 回租租赁M. 转租赁E. 买方信贷F. 福费廷 (Forfaiting)混合贷款、联合贷款 和银团贷款(syndicated loan)第7页/共36页 第五讲　项目筹资方案评估2. 项目的资金筹措国内资金来源A. 银行贷款银行采取有偿的方式向建设单位提供的资金, 包括政策性银行、商业银行和非银行金融机构提供的贷款我国的现实情况是--银行贷款是项目筹资的主要渠道B. 国家预算拨款亦称财政拨款 -- 是指由国家预算直接拨付 无偿使用的建设资金 包括：中央预算拨款和地方预算拨款第8页/共36页 第五讲　项目筹资方案评估2. 项目的资金筹措国内资金来源C. 国家财政贷款即，预算内 “拨贷” 资金D. 发行股票通过向国内外发行企业或项目股票, 进行投资项目资金筹集E. 发行债券筹资者发行表明债务金额的凭证, 出资者认购并持有债券是发行者与认购者双方债权债务关系的法律契据第9页/共36页 第五讲　项目筹资方案评估2. 项目的资金筹措国际资金来源A. 外国政府贷款指一国政府利用财政资金向另一国政府提供的援助性贷款B. 外国银行贷款也叫商业信贷是指为项目筹措资金在国际金融市场上向外国银行借入的资金第10页/共36页 第五讲　项目筹资方案评估2. 项目的资金筹措国际资金来源C. 出口信贷是一国政府为支持和增强国际竞争力, 由本国的出口信贷机构直接向本国出口/进口商提供 较低利率的贷款或以 担保、保价、利率补贴等 间接方式以解决本国出口商资金周转的困难或 满足国外进口商进口本国商品支付货款需要的一种融资方式国际上通常称 官方支持的出口信贷第11页/共36页 第五讲　项目筹资方案评估2. 项目的资金筹措国际资金来源D. 卖方信贷：为便于出口商以延期付款的方式出口设备, 由出口商本国的银行提供的信贷卖方信贷的具体操作程序是：出口商(卖方)与出口方银行 签订信贷合同, 取得为进口商垫付的资金进口商在订货时, 只支付一定比例的定金(一般为合同货价的10%～15%), 其余货款 “使用者” 在设备全部交付或投产后陆续偿还, 同时支付延期付款利息出口商收到货款后, 再还出口方银行贷款 第12页/共36页 第五讲　项目筹资方案评估2. 项目的资金筹措国际资金来源D. 买方信贷：由出口方银行直接向进口商或进口方银行提供的信贷买方信贷的具体操作程序是：进口商(买方)与出口商签订贸易合同后, 进口商将先交相当于货价10%～15%的现汇定金进口商与出口方银行在贸易合同签订后至预付定金前, 签订贷款协议进口商用其所借款项, 以现汇付款条件向出口商支付货款进口商对出口方银行所提供的贷款, 按贷款协议规定的条件分期偿付第13页/共36页 第五讲　项目筹资方案评估2. 项目的资金筹措国际资金来源E. 福费廷 (Forfaiting)：在延期付款的进