2019-2020年期货从业资格考试《期货投资分析》真题汇编试卷（文末含答案解析) .pdfVIP

2019-2020 年期货从业资格考试《期货投资分析》真题汇编试卷 第1 题 单选题（每题1 分，共17 题，共17 分）下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意 的正确答案，多选、错选或不选均不得分。 1．一家铜杆企业月度生产铜杆3000 吨，上月结转库存为500 吨，如果企业已确定在月底以40000 元 /吨的价格销售 1000 吨铜杆，铜杆企业的风险敞口为（ ）吨，应在上海期货交易所对冲（ ）手铜 期货合约。 A ．2500，500 B ．2000，400 C ．2000，200 D ．2500，250 2 ．量化交易模型测试中样本外测试的目的是（ ）。 A ．判断模型在实盘中的风险能力 B ．使用极端行情进行压力测试 C ．防止样本内测试的过度拟合 D ．判断模型中是否有未来函数 3 ．央行下调存款准备金率0.5 个百分点，与此政策措施效果相同的是（ ）。 A ．上调在贷款利率 B ．开展正回购操作 C ．下调在贴现率 D ．发型央行票据 4 ．若市场整体的风险涨价水平为10％，而β值为1.5 的证券组合的风险溢价水平为（ ）。 A ．10％ B ．15％ C ．5 ％ D ．50 ％ 5 ．量化模型的测试系统不应该包含的因素是（ ）。 A ．期货品种 B ．保证金比例 C ．交易手数 D ．价格趋势 6 ．若固息债券的修正久期为3，市场利率上升0.25 ％，考虑凸度因素，则债券价格为（ ）。 A ．涨幅低于0.75 ％ B ．跌幅超过0.75 ％ C ．涨幅超过0.75 ％ D ．跌幅低于0.75 ％ 7 ．期权牛市价差策略，收益曲线为（ ）。 A ． B ． C ． D ． 8．根据2000 年至2019 年某国人均消费支出（Y ）与国民人均收入（X ）的样本数据，估计一元线性 回归方程为1nY＝2.00 ＋0.751nX，这表明该国人均收入增加1％，人均消费支付支出将平均增加（ ）。 A ．0.015 ％ B ．0.075 ％ C ．2.75 ％ D ．0.75 ％ 9 ．按照销售对象统计，”全社会消费品总额”指标是指（ ）。 A ．社会集团消费品总额 B ．城乡居民与社会集团消费品总额 C ．城镇居民与社会集团消费品总额 D ．城镇居民消费品总额 10．某基金经理决定买入股指期货的同时卖出国债期货来调整资产配置，该交易策略的结果为（ ）。 A ．预期经济增长率上升，通胀率下降 B ．预期经济增长率上升，通胀率上升 C ．预期经济增长率下降，通胀率下降 D ．预期经济增长率下降，通胀率上升 11．2020 年9 月3 日，10 年期国债期货主力合约T2012 的收盘价是97.85，CTD 券为20 抗疫国债04， 那么该国债收益率为1.21％，对应净价为97.06，转换因子为0.9864，则T2012 合约到期的基差为（ ）。 A ．0.79 B ．0.35 C ．0.54 D ．0.21 12．发行 100 万的国债为 100 元的本金保护型结构化产品，挂钩标的为上证50 指数，期末产品的平 均率为max （0，指数涨跌幅），若发行时上证50 指数点位为2500 ，产品DELTA 值为0.52，则当指数上涨 100 个点时，产品价格（ ）。 A ．上涨2.08 万元 B ．上涨4 万元 C ．下跌2.08 万元 D ．下跌4 万元 13．投资经理持有 100 只高收益债券构成的组合，这些债券的年度违约率为5 ％，使用二联式分配对 于违约数目进行刻画，下年度该债券组合违约数目Y 的标准差为（ ）。 A ．5 ％ B ．4.7 C ． D ．4.75