财务管理教案-财务报表分析.docVIP

财务报表分析 【教学目的】 通过本章学习使学生了解并掌握财务报表分 析的有关概念、掌握财务比率分析、杜邦分析体系等内容。 【本章重点】 财务报表分析的方法目的步骤及局限；比率分析、财务报表分析的应用 【本章难点】 比率分析及财务报表分析的应用 2.1 财务报表 财务报表是体现企业财务状况和经营成果的总括性文件。企业的财务报表主要有资产负债表、利润表和现金流量表三种。。 2.1.1资产负债表 资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表。它是根据资产、负债和所有者权益之间的相互关系，按照一定的分类标准和流动资产在前，长期资产在后；右方为负债和所有者权益，按清偿所需时间由短到长的顺序进行排列，流动负债排在最前面，其次为长期负债，所有者权益是一种留剩权益，投资者不得任意收回投资，在正常经营条件下，公司不必考虑其清偿(除非公司破产)，因此排在最后。 从资产负债表中，一般可以获得如下信息，作为财务分析的原始资料： 1．企业拥有的经济资源及其分布情况 2．企业的权益结构 3．短期偿债能力 2.1.2 利润表 利润表也称收益表或利润表，是反映一定期间生产经营成果的会计报表。我国现行的利润表格式为多步式。 需要说明的是，从财务分析的角度而言，我国现行的利润表还存在着两个需要改进的方面。依照西方国家的惯例，营业利润也叫息税前利润(Earning Before Interest and Tax，简称EBIT)，一般是指不扣除利息的正常经营业务利润。 2.1.3 现金流量表 现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表，反映企业在一定期间内经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流人和流出。 通过分析现金流量表，可以得到如下信息： 1．了解企业现金的来龙去脉，分析企业资金的主要来源和用途 2．反映企业的理财政策 3．帮助投资者预测企业未来的发展潜力 2.2财务报表分析概述 2.2.1财务报表分析的概念 财务报表分析是指以财务报表和其他相关资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。 2.2.2财务分析的目的 财务报表分析的目的，对不同的人员由于其关心的问题不同而有所侧重，同时也随着经济环境的变化而不断发展。 投资人、债权人、政府机构和经理人员分别具有不同的目的，需要不同的信息，采用不同的分析方法。 1.债权人 2.投资人 3.政府机构 4.经理人员 概括而言，财务报表分析的一般目的为：评价企业过去的经营业绩；衡量企业现在的财务状况；预测企业未来的发展趋势。 2.2.3财务报表分析的方法 财务报表分析的方法主要有： 1.比率分析法 2.趋势分析法 3.对比分析法 4.综合分析法 2.2.4财务报表分析的步骤及局限 1.财务报表分析的步骤 财务报表分析一般包括以下几步： （1）确定财务分析的范围，搜集有关的资料。 （2）选择适当的分析方法进行对比，做出评价。 （3）进行因素分析，抓住主要矛盾。 （4）为做出经济决策，提供各种建议。 2.财务报表分析的局限性 (1)会计假设的存在决定了会计对企业经营状况的反映能力，以及可以提供的信息的限制。 (2)会计信息因为人为的多种原因，可能无法真实地反映企业实际经营情况。 2.3 比率分析 利用财务报表中的数据，可以计算出很多重要的财务比率。 财务比率是通过财务报表中的财务数据的关联性计算的，他显示了财务报表科目之间的关系。 2.3.1 变现能力比率 企业对债务的清偿能力，往往预示着企业近期的风险。 1.流动比率 流动比率等于流动资产除以流动负债，其计算公式为： 2．速动比率(也称酸性测试比率) 速动比率或酸性测试比率等于流动资产减库存后的差额除以流动负债。 2.3.2 资产管理比率 资产管理比率是用于衡量公司资产管理效率的指标。 1．存货周转率 存货周转率等于销售成本除以销售成本，计算公式： 存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等环节管理状况的综合指标。该指标可以理解为存货每年平均周转的次数。该指标越大，说明存货周转速度越快，存货的管理效率越高。 2．应收账款周转率 和存货类似，应收账款在流动资产中有着重要的地位。及时收回应收账款加强对应收账款的分析管理，有助于提高资产的流动性，提高资产管理效率。 3.营业周期 营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。营业周期取决于存货周转天数和应收账款周转天数。营业周期的计算公式为： 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 3.流动资产周转率 流动资产周转率是销售收入与全部流动资产的平均余额