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税收优惠、研发投入与企业创新绩效——来自工业企业的证据 摘 要 创新是引领发展的第一动力，是建设现代化经济体系的战略支撑。2022 年 《政府工作报告》指出要“推进科技创新，促进产业优化升级，突破供给约束堵 点，依靠创新提高发展质量，同时加大企业创新激励力度，落实好各类创新激励 政策，以促进企业加大研发投入，培育壮大新动能”。企业作为我国创新活动的 主力军，其创新动力与创新效率至关重要。企业通过技术创新，可以生产具有核 心竞争能力的产品，以占据更大市场份额的方式增加经济效益。但是由于创新活 动风险性与正外部性的存在，企业的创新动力与效率受到了制约，而外部因素的 激励将提高企业的创新动力与创新效率。税收优惠正是政府激励企业创新发展的 重要手段，其能够无偿给予企业一笔可用于再投入的资金，企业由此可以加大对 研发的投入，降低企业的研发风险与成本，最终助力企业的创新活动。因此，研 究税收优惠对企业创新绩效的影响及其作用路径十分必要。 本文采用文献研究法和实证研究法相结合的方式，旨在探讨税收优惠与企业 创新绩效的关系，在此基础上，研究研发投入的中介效应。首先，本文梳理了国 内外的相关研究，阐述了市场失灵理论、技术进步论与信号传递理论，并分析了 税收优惠对企业创新绩效的影响机制，为下文提供了理论基础。其次，本文对我 国创新活动的现状与存在的问题以及我国创新领域的主要税收优惠政策进行了 梳理总结。然后，根据相关理论提出税收优惠、研发投入与企业创新绩效三者关 系的研究假设。本文以464 家2015-2020 年工业企业上市公司为研究样本，区别 以往研究将高新技术企业作为研究对象，具有更广泛的适用性。通过构建固定效 应以及中介效应模型，探讨税收优惠、研发投入与企业创新绩效三者的关系，同 时，辅以Sobel 与Bootstrap 检验进一步验证中介效应。特别地，本文还基于企业 规模的差异进行了异质性分析。 本文的主要研究结论为：第一，税收优惠对企业创新绩效的推动作用十分显 著。第二，税收优惠与研发投入存在着明显的正相关性。第三，在税收优惠和企 业创新绩效关系之间，研发投入是完全中介变量。第四，税收优惠对企业创新绩 效的影响在不同规模企业之间存在明显的差异性。 基于研究结论，本文提出了提高企业税收优惠的使用效率、引进培养优质的 创新人才、制定基于不同企业规模的差异化优惠政策等对策建议。 关键词：税收优惠；研发投入；创新绩效；工业企业 1 税收优惠、研发投入与企业创新绩效——来自工业企业的证据 目 录 第一章 绪论 1 第一节 研究背景与研究意义 1 一、研究背景1 二、研究意义2 第二节 国内外文献综述2 一、国内外研究现状2 二、国内外研究评述4 第三节 研究思路与方法5 一、研究思路5 二、研究方法7 三、创新点与不足之处7 第二章 相关概念及理论基础分析 8 第一节 税收优惠、研发投入与企业创新绩效的基本概念介绍8 一、税收优惠8 二、研发投入8 三、企业创新绩效8 第二节 税收优惠影响企业创新绩效的理论基础9 一、市场失灵理论9 二、技术进步论9 三、信号传递理论10 第三节 税收优惠对企业创新绩效的影响机制分析11 一、税收优惠影响企业创新绩效的机制分析11 二、税收优惠影响研发投入的机制分析11 三、研发投入影响企业创新绩效及其中介效应机制分析12 第三章 我国创新活动现状及问题分析 14 第一节 我国创新活动现状分析14 一、RD 经费投入现状14 二、RD 人员投入现状16 1 目 录 三、创新产出现状17