2023年点驱动力总成行业现状与投资分析报告.pptx

汇报人：杨凯轩日期：2022-12-222023-2025年点驱动力总成行业现状与投资分析报告 2目 录行业环境分析02行业格局及趋势04行业发展概述01行业现状分析03 3行业发展概述行业定义行业发展历程行业产业链01Part One 行业定义汽车动力总成指车辆上产生动力，并将动力传递到路面的一系列零部件组件。传统的燃油车动力总诚多创机宜零部件较多。而纯电动汽车的动力总成主要由电机、电机控制器及减速器构成,由于电动汽车用电机替代发动机作为动力输出，其构造相对简单；纯电驱动总成最核心的部件为电机及电机定了电动汽车行驶的性能。电机利用电磁感应原理实现电能向机械能的转换从而驱动车辆行驶。相反，车辆减速时，车轮带动电机为电池组充电,实现机械能向电能的转换。电控是动力系统的控制中心。一方面，电控将电池端的直流电逆变为交流电为电机提供能量。另一方面，电控接收整车信息及监控电机状态，保证电机正常运行4 行业产业链上游电机:主要由定子、转子和其他机械结构组成。自2019年，中国产出的新能源车中，90%以上的车型均配备永磁同步电机，这是因为其技术成熟，且具备高能量效率及高功率密度。未来，电机在材料运用方面将向无磁结构发展,同时对转速提出更高要求。短期而言，由于扁线电机具有高能量密度的特点，能使电机功率提高20%-30%，所以电机逐渐向扁线电机靠拢。但是长期而言，无磁结构运用铜铝合金替代铜，进一步提升电机效率，是未来发展方向。另一方面，更高转速能使电机体积减小和成本降低。若电机从6万转提升至2万转，其体积将缩小1/3，且成本下降15%。电机价值量占电驱动力总成的40%，但是由于电机技术成熟，其毛利率较低．约为10%。电机成本主要由硅钢片、铜材、磁性材料及其他原材料组成。其中，磁性材料的原材料为稀土，而中国是全球稀土储备最多的国家。2020年中国稀土储量达4,400万吨,占世界总储量38%。自2020年7月，稀土价格保持上涨趋势,尤其在2021年2月在作为全球重要的稀土供应国缅甸宣布维持1年的紧急状态后，价格快速攀升，但近期有所缓和，这是因为稀土资源集中度低，价格竞争激烈所致。稀土价格的上涨使电机制造商成本压力加大，加上2021年4月有色金属需求大增,导致价格大涨，使电机制造商毛利进一步被压缩。电机控制器决定动力总成的动力输出，是最核心部件。电机控制器的价值量与电机相等，约为40%，但是由于其技术难度较大，具备生产能力的厂家数量较少，所以毛利率相对较高,约为25%；IGBT是电机控制器中最关键的零部件，其成本占电机控制器总成本的44%。IGBT在满足整车动力性指标的前提下，还需具备合适的功率电子电路设计选型、功能完整的控制电路架构、可靠的电磁兼容与散热能力等条件，以保证电控系统长时间的稳定运行产业链上游概述5 行业产业链中游电驱动力总成中游为集成商，其中包括整车厂和第三方集成商两大类。第三方集成商相较于整车厂，动力总成性能较强，且具有成本优势，所以未来部分整车厂将大几率放弃动力总成的自研，选择与第三方集成商合作。由于整车厂自研动力总成需要建设研发团队及生产线．开销过大，且销量受制于各汽车品牌销量,销量较小的整车厂无法达到规模效应，导致成本无法降低。另一方面，动力总成仅占整车价值的8%，整车厂将不会投入过多的资源研发动力总成；但是动力总成是电动汽车核心技术．整车厂需掌握主要技术以免受制于其他厂商，所以整车厂仍会保留小团队保证其对动力总成的研究产业链中游概述6 行业产业链下游电驱动力总成出货量取决于下游整车厂电动汽车产销。自2018年，纯电汽车销量占整体新能源汽车销量80%以上，是新能源汽车销量最大的类别。因此，新能源汽车销量的快速增长主要由电动汽车支撑；在疫情恢复后，受抑制的需求得到释放，中国汽车销量增长迅速,2020年新能源汽车销量更是突破新高，增加至136.7万辆，同比增长15%。伴随中国经济稳健提升，消费需求将持续恢复，加上电动化、智能化、网联化及数据化升级和《新能源汽车产业发展规划〔2021-2035)》出台，新能源汽车将持续增长，从而带动电驱动力总成出货。但是短期而言，受汽车控制芯片短缺影响，汽车整体产量受限，电驱动力总成出货被制约产业链下游概述7 Part 02行业环境分析行业政治环境行业经济环境行业社会环境行业驱动因素8 行业政治环境1国务院国务院国务院《关于加快发展流通促进商业消费的意见》深化大数据、人工智能等研发应用,培育新一代信息技术、高端装备、生物医药、新能源汽车、新材料等新兴产业集群,壮大数字经济编制出台海南省清洁能源汽车发展规划,加快充电桩等基础设施建设.加快推广新能源汽车和节能环保汽车，在海南岛逐步禁止销售燃油汽车实施汽车限购的地区要结合实际情况，探索推行逐步放宽或取消限购的具体措施。有条件的地方对购置新能源汽车给予积极