沪深300股指期货详细介绍.pptxVIP

沪深300指数期货最新规则介绍——研究发展部第一页，共六十八页。 内容概要1.中金所规则体系2.沪深300指数期货合约3. 交易细则4. 结算细则5. 会员管理2第二页，共六十八页。 1-中金所规则体系1.1 章程1.2 业务规则——交易规则1.3 合约规则——沪深300指数期货合约1.4 业务细则——交易细则、结算细则、风险管理办法、会员管理办法、结算会员结算业务细则、信息管理办法、违规处理办法1.5 市场协议1.6 书面答复3第三页，共六十八页。 2- 沪深300指数期货合约介绍合约标的：沪深300指数合约乘数：每点300元报价单位：指数点最小变动价位：0.2点合约月份：当月、下月及随后两个季月交易时间：9:15-11:30（第一节）,13:00-15:15（第二节）最后交易日交易时间：9:15-11:30（第一节）,13:00-15:00（第二节）每日价格最大波动限制：上一个交易日结算价的正负10%合约交易保证金：合约价值的10%交割方式：现金交割最后交易日：合约到期月份的第三个周五最后结算日：同最后交易日交易代码：IF4第四页，共六十八页。 交易细则交易席位下单方式交易指令撮合机制保证金制度限仓大户报告强行平仓强制减仓风险警示5第五页，共六十八页。 中金所交易细则的特殊要点项目特殊要点保证金制度临近交割月不调整，不随合约持仓大小调整。价格限制制度有熔断制度限仓制度只对结算会员实行百分比限仓，不对交易会员与客户实行百分比限仓。大户报告制度大户报告标准由交易所根据市场持仓的集中度确定。对法人客户需报告到实际控制人。强行平仓制度会员超仓不强平强制减仓制度强减的触发条件为累积两日涨跌幅度大于等于16%，且当日为单边市的。6第六页，共六十八页。 交易席位交易席位是会员参加交易所交易的资格。会员取得交易席位后，即享有进入交易所参与交易的权利。 全面结算会员、交易结算会员和交易会员有交易席位，特别结算会员无交易席位。7第七页，共六十八页。 下单方式8第八页，共六十八页。 市价指令是指不限定价格的买卖申报指令。市价指令尽可能以市场最优价格成交。市价指令的未成交部分自动撤销。集合竞价时段不接受市价指令委托。限价指令是指限定价格的买卖申报指令。限价指令在买进时，必须在其限价或限价以下的价格成交；在卖出时，必须在其限价或限价以上的价格成交。限价指令当日有效。交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次最大下单数量为50手，限价指令每次最大下单数量为200手。 交易指令9第九页，共六十八页。 撮合机制集合竞价：采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交；低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报，根据买入申报量和卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交。 开盘集合竞价在交易日开市前五分钟内进行，其中前四分钟为买、卖指令申报时间，后一分钟为集合竞价撮合时间。集合竞价产生的成交价格为开盘价。 连续竞价：系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序, 当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。10第十页，共六十八页。 成交价确定举例买入报价卖出报价前一成交价最新成交价2450.22449.62449.42449.62449.82449.82450.42450.211第十一页，共六十八页。 撮合机制市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于限价指令的限定价格。 当某股指期货合约以熔断价格或涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则12第十二页，共六十八页。 保证金制度交易所实行保证金制度。保证金分为结算准备金和交易保证金。 交易保证金：是已被合约占用的保证金结算准备金：是未被合约占用的保证金13第十三页，共六十八页。 保证金制度结算会员的结算准备金最低余额标准为200万元结算会员向交易会员和客户收取的交易保证金不得低于交易所向结算会员收取的交易保证金。交易会员向客户收取的交易保证金不得低于结算会员向交易会员收取的交易保证金交易保证金标准由交易所根据市场风险情况制定。14第十四页，共六十八页。 保证金制度保证金调整期货合约出现单边市；遇国家法定长假；交易所认为市场风险明显增大；交易所认为必要的其他情况。 调整期货合约交易保证金标准的，交易所应在当日结算时对该合约的所有持仓按新的交易保证金标准进行结算。保证金不足的，应当在下一个交易日开市前追加到位。 15第十五页，共六十八页。 保证金制度单边市单边市是指涨（跌）停板单边无连续报价，即收市前五分钟内出现只有停板价位的买入（卖出）申报、没有停板价位的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交