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证券公司上市与股票期权激励约束模式构建探析 一、证券公司上市与激励约束模式重构 通过股票发行上市为证券公司的跳跃式发展提供了一个重要途径，可以为证券公司树立强烈的品牌效应，利于提高其在一、二级市场的竞争能力，尤其是可以配股或增发新股，为其将来的再融资奠定基础。截至2011年5月底，中国已有宏源证券、中信证券、海通证券、东北证券、广发证券等15家上市证券公司。2000年9月宏源信托更名为新疆宏源证券公司，上市名字简称为宏源证券，成为中国证券市场上首家上市证券公司，当时总股本为518,745,150股，社会公众流通股152,460,000股，其中高级管理人员持股数为178,632股，宏源证券改变了