案例49 电脑故障造成的交易纠纷.pdfVIP

案例49 电脑故障造成的交易纠纷 [概要] 由于证券市场电脑自动化程度很高，难免出现停电、通讯中断或券商席位上 的终端设备损坏等故障，这些“不可抗力”因素，致使股民委托指令无法实现， 从而引起交易纠纷。 [案例介绍] 其一： 1994年9月15 日，股民冯某委托某证券部卖出某种股票200手，因该部电 脑系统出现故障，未能及时将冯某的200手股票扣减，致使该笔股票成交后冯某 的证券帐户中仍有 200 手股票。冯某见状，立刻通过自助式终端再次委托卖出 200手，从而造成卖空。该证券部受到有关部门的处罚，并限期补购卖空之股票， 而当时该股价居高不下，导致证券部损失7．6万余元。证券部诉至法院，要求 冯某赔偿全部损失。冯某表示异议，他认为损失是因证券部电脑故障引起的，与 他全无关系。 [案例分析提示] 冯某明知其名下股票已悉数卖出，仍利用证券部电脑故障故意抛空，意图从 中牟取非法利益，其行为已违犯了证券法规中禁止卖空的规定，直接造成了该证 券部被罚款和差价损失，因此，冯某理应承担证券部的损失。至于证券部电脑发 生故障，只是冯某卖空行为的一个条件，而不是构成要件，故证券部不负责任； 又如电脑发生故障，纯系券商不可预见的主观无法克服的“不可抗力”因素引起 的，证券部损失就可由冯某全部承担了。除上述情况外，股民从委托券商买卖股 票到券商向交易所申报有一个时间过程。股民用磁卡将指令输入电脑限定的买入 或卖出价格仅是现价交易，而当券商接受委托指令向交易所申报时，其间股价可 能已有变动，致使委托不能完成，这也属于不可控制风险，也是券商无法为股民 承担的责任。 其二： 1994年5月，股民陈某在证券公司拟抛出“广船”2000股。但未能成交。 事后陈某被告知是公司电脑发生故障，导致买单不能及时输入，错过了买入时机。 陈某提出索赔要求，券商以陈某损失系电脑原因所致为由予以否决。陈某一气之 下，诉之法院。经调查发现，该证券公司的电脑在本月内频频出现故障，但未引 起公司的重视，更没有委派专人作技术性的检查。 [案例分析提示] 此案很清楚，责任在证券公司，所以法院认定：陈某损失完全是由证券公司 对电脑日常保养不善而造成的，故属于可控制风险，券商依法承担陈某的足额赔 偿。 其三： 1993年 7 月，某省证券公司通讯网络因所属线路出现故障而一度中断，但 线路修复后的30分钟内，由于该公司工作人员没有到位，致使公司的通讯网络 仍未能恢复，从而造成 13位股民委托不能执行，总计损失 100余万元，双方就 此发生争论。 券商认为：股民的损失与电路出现故障有着直接的因果关系，故券商不承担 责任。 [案例分析提示] 由于通讯网络仍未及时恢复券商工作不到位有关，故法院认为：券商在线路 恢复正常后，其工作人员未尽修复责任，才是造成股民巨额损失的直接原因，所 以，券商不能免除赔偿的责任。