国家体育场(鸟巢)PPP项目投融资案例分析课件.ppt

）融资案例 1.1“鸟巢”项目展示 1.2“鸟巢”项目概况? 国家体育馆，又名“鸟巢”，位于奥林匹克公园中心南部，工程总占地面积21公顷，建筑面积25.8万㎡，场内观众坐席91000个，其中临时坐席11000个，项目于2003年12月24日开工建设，2008年6月28日正式竣工。国家体育场有限责任公司负责国家体育馆的融资和建设工作，北京中信联合体体育场运营有限公司负责30年特许经营期内的国家体育场赛后运营维护工作。为了缓解国家体育场“鸟巢”建设给财政支出带来的巨大压力，北京市政府决定对“鸟巢”项目融资进行PPP模式。 1.3“鸟巢”方案的由来? 国家体育场设计方案经全球设计招标产生，最终为瑞士赫尔佐格和德梅隆设计事务所、奥雅纳工程顾问公司及中国建筑设计研究院设计联合体共同设计的“鸟巢”方案。? 该方案主体由一系列辐射式门式钢桁架围绕碗状坐席区旋转而成，空间结构科学简洁，建筑和结构完整统一，设计新颖，结构独特，为国内外特有建筑。 1.4“鸟巢”项目建设大事件? 2002年3月31日，国家体育场面向全球公开征集规划设计方案。? 2003年3月25日，由瑞士赫尔佐格和德梅隆设计事务所、奥雅纳工程顾问公司及中国建筑设计研究院设计联合体共同设计的“鸟巢”方案胜出。? 2003年8月9日，中国中信集团公司、北京城建集团有限责任公司、国安岳强有限公司、金州控股集团有限公司等４家企业组成的中国中信集团联合体，成为国家体育场项目法人合作方招标的中标人。? 2003年12月24日，国家体育场各项开工准备工作就绪，举行开工奠基仪式。? 2004年7月30日，奥运场馆安全性、经济性问题成为焦点，“鸟巢”全面停工。 1.4“鸟巢”项目建设大事件? 2004年8月31日，“鸟巢”方案调整，取消可开启屋顶，但整体风格不变。? 2004年12月28日，“鸟巢”复工。? 2005年10月28日，“鸟巢”首件钢构件开始吊装。? 2005年11月15日，“鸟巢”混凝土主体结构封顶。? 2006年8月31日，“鸟巢”钢结构合龙。? 2006年9月17日，“鸟巢”完成钢结构卸载。? 2007年9月27日，“鸟巢”膜结构工程开始施工。? 2008年4月18日和5月18日，“鸟巢”进行两场测试赛。? 2008年6月28日，“鸟巢”正式落成。 2.1“鸟巢”投资概况? “鸟巢”项目总投资为31.39亿元，其中北京市政府授权北京市国有资产经营管理有限责任公司出资18.20亿元，中信联合体共同出资13.19亿元，两者出资占比分别为58%和42%。中信联合体内部，中信集团(内资)出资7.71亿元、国安岳强(外资)出资0.86亿元、北京城建出资3.1亿元、美国金州出资0.66亿元，各家出资占项目投资总额的比例分别为24.57%,2.73%. 12.6%和2.1%。 2.2国家体育馆投融资结构示意图 2.3项目公司各方投入的资本金金额与比例 3.1PPP模式的选择? 2002年10月，北京市政府授权北京市发展计划委员会邀请投标者申请资格预审并递交资格审查文件，由此拉开了“鸟巢”项目PPP融资模式的序幕。2003年9月，北京市国有资产经营管理有限责任公司与中信联合体设立项目公司，标志着“鸟巢”项目成功引入了PPP融资模式。 政府或项目发起人融资、建设、设备采购、运营通过国际招标授予特许权这种融资形式的实质是： 3.3PPP模式的引入过程 3.6“鸟巢”PPP项目的合同结构 项目总投资35亿元项目资金来源包括资本金、信托贷款、银行贷款、预收项目运营收入投入和北京市政府提供的次级债务。北京市政府提供的资金支持为15.35亿元联合体公司提供的资金支持为14.75亿元 3.8项目融资结构? “鸟巢”项目的融资结构由三方面组成:? 1)分别是北京市国有资产经营管理有限责任公司代表北京市政府出资18.20亿元，占比58%。? 2)中信联合体从资本金4.38亿元中拿出3.96亿元作为项目资金，占比12.6%。其余29.4%的部分，即9.23亿元则由项目公司通过银行贷款的方式间接融资获得。? 3)作为项目公司，北京市国家体育场有限责任公司先后与中国工商银行、中国建设银行和中信银行签订贷款协议，贷款年限16年(含6年宽限期)，利率5.184%，从2010年开始按季度等额偿还本金，从首次提款开始按季度支付利息。 3.9“鸟巢”项目融资结构图 3.10鸟巢 项目融资来源及占比 停工原因? 1）出于经济性与安全性方面的考虑北京奥组委决定把可开启的滑动式屋顶拿掉，似乎拿掉“鸟巢”的盖子就可以既解决资金浪费又能保证场馆安全问题。? 2）“鸟巢”未通过抗震审查在“戴高乐机场坍塌”事件发生后，北京市曾委托审查委员会对部分奥运场馆进行“抗震设防”检查。其中五棵松文化体育中心、“水立方”都通过了审查，而在对“鸟巢”的审查