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2023-04-26 发布于山东
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外汇市场课件.pdf

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3.1 3.2 外汇市场一、外汇市场结构外汇市场第一节外汇市场从事外汇买卖或兑换的交易场所，或者说是各种不同货币彼此进行交换的场所。第二节外汇交易 3.3 3.4 外汇市场的四大功能外汇兑换Currency Conversion 外汇市场的组织形态:有形与无形市场基于贸易或投资目的，将一种货币兑换为另一种货币。有固定场所和设施的有形市场:外汇交套期保值Currency Hedging 易所在外汇市场上通过一定的操作来减少外汇风险暴露的行为。无形的、抽象的市场:交易网络、双向降低汇率变化所导致的损失报价外汇交易分为两个步骤：成交和交割套汇Currency Arbitrage 外汇交易中心：伦敦、纽约和东京利用不同外汇市场的外汇差价，在某一外汇市场上买进某种货币，同时在另一外汇市场上卖出该种货币，以赚取利润交易发展趋势：外汇投机Currency Speculation 外汇市场的规模持续扩展货币互换交易的比例不断增长以赚取利润为目的，投机者利用汇率差异，贱买贵卖，从中赚取差价。 3.5 3.6 外汇市场的构成二、即期和远期外汇交易外汇交易的参与者类型外汇银行、外汇经纪人、顾客、中央（一）即期外汇交易Spot exchange 银行又称现汇交易，是指买卖双方成交后，交易分为三个层次在两个营业日内办理交割的外汇买卖。主要风险是信用风险（小）银行与顾客之间，银行同业之间，银行与中央银行之间批发市场：银行同业之间，银行与中央银行之间零售市场：银行与顾客之间 3.7 3.8 （二）远期外汇交易远期外汇交易：期汇交易，Forward 四个步骤：即询价（Asking ）、报价（